久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

2024年3月15日，公司發(fā)布2023年年度業(yè)績快報(bào)，2023年全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入197.3億元，同比+23.4%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤21.5億元，同比+26.6%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤20.3億元，同比+22.3%，營收利潤持續(xù)增長。
　　 2023年全年?duì)I收利潤持續(xù)增長，Q4表現(xiàn)亮眼。2023年全年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入197.3億元，同比+23.4%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤21.5億元，同比+26.6%。單四季度來看，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入55.8億元，同比+14.1%，環(huán)比+11.7%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5.6億元，同比+13.2%，環(huán)比+10.5%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤5.3億元，同比+8.9%，環(huán)比+11.0%。利潤端來看，Q4歸母凈利潤/營業(yè)收入在10%左右，環(huán)比基本持平。2024年隨著問界、理想等客戶放量，公司業(yè)績有望持續(xù)增長。
　　鞏固Tier 0.5模式，客戶份額及配套價(jià)值量持續(xù)增長。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)看，據(jù)2023年中報(bào)，公司內(nèi)飾、底盤等業(yè)務(wù)保持高增長。與此同時(shí)，空懸、汽車電子等業(yè)務(wù)陸續(xù)量產(chǎn)，預(yù)計(jì)下半年有望保持?？蛻艚Y(jié)構(gòu)看，公司除大客戶以外，2023年與國內(nèi)新勢力及多家頭部企業(yè)均有持續(xù)深度合作，客戶份額及配套價(jià)值量持續(xù)增長。
　　機(jī)器人業(yè)務(wù)有序推進(jìn)中。公司基于在汽車領(lǐng)域積累的伺服電機(jī)、無框電機(jī)等自研能力，及精密機(jī)械加工能力，逐步布局機(jī)器人直線及旋轉(zhuǎn)執(zhí)行器。據(jù)公司公告，2023年8月，其研發(fā)的直線、旋轉(zhuǎn)執(zhí)行器已多次向客戶送樣。2024年1月，公司擬投資50億元建設(shè)機(jī)器人核心部件生產(chǎn)基地，主要進(jìn)行機(jī)器人電驅(qū)系統(tǒng)的研發(fā)生產(chǎn)及銷售。機(jī)器人執(zhí)行器單價(jià)萬元級別，且處于行業(yè)發(fā)展早期，市場空間大。公司有望憑借其在汽車領(lǐng)域的研發(fā)能力、制造經(jīng)驗(yàn)搶占新風(fēng)口。
　　投資建議：公司為國內(nèi)稀缺的平臺型企業(yè)，在客戶、品類的持續(xù)開拓下業(yè)績有望持續(xù)增長，我們維持2024-2025年盈利預(yù)測，分別給與28.6億元、39.6億元凈利潤。以2024年3月18日收盤價(jià)計(jì)算，公司當(dāng)前市值為728.6億元，對應(yīng)2024-2025年P(guān)E分別為25.5X、18.4X，維持“買入”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源客戶銷量不及預(yù)期，熱管理、空懸、機(jī)器人執(zhí)行器等業(yè)務(wù)拓展進(jìn)度不及預(yù)期，全球產(chǎn)能拓張速度放緩，匯率、關(guān)稅、原材料價(jià)格波動(dòng)，客戶降價(jià)等風(fēng)險(xiǎn)。