>> 方正中期期貨-貴金屬周度策略-240406
| 上傳日期： |
2024/4/8 |
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| 1425KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王駿 |
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【行情復(fù)盤】本周國內(nèi)外經(jīng)濟、就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)均好于市場預(yù)期、美聯(lián)儲鮑威爾言論偏鷹派導(dǎo)致降息預(yù)期降溫、但黃金卻仍選擇大幅上行，說明市場已極為樂觀。最后，隨著金價再創(chuàng)歷史新高，金銀比會再被市場關(guān)注，部分資金可能分流白銀等其他貴金屬品種，特別是白銀波動性可能會顯著增加。本周，現(xiàn)貨黃金整體在2222-2289美元/盎司區(qū)間強勢上漲，漲幅接近3%；現(xiàn)貨白銀整體在24.58-26.5美元/盎司區(qū)間偏強運行，漲幅接近7.8%。國內(nèi)貴金屬延續(xù)上漲行情，滬金漲1.87%至541.8元/克，繼續(xù)刷新歷史新高，滬銀漲4.9-26.68美元/盎司區(qū)間大漲，漲幅接近7.36%。COMEX５月黃金期貨整體在2238.5-2296.3美元/盎司區(qū)間大漲，漲幅接近2.6%。本周國際貴金屬行情整體呈現(xiàn)出拉升趨勢。國際黃金價格在2330美元一線附近波動，顯示出較強的市場活力和投資吸引力。同時，國際白銀價格也保持在27.50美元附近，相對穩(wěn)定。在美國就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，市場反應(yīng)熱烈。美國2年期和10年期國債收益率曲線倒掛幅度加深，這反映了市場對未來經(jīng)濟走勢的預(yù)期和信心。此外，火熱的就業(yè)報告推動美國國債收益率走高，進一步影響了市場的利率水平和投資環(huán)境。這種變化對貴金屬市場也產(chǎn)生了一定的影響，投資者需要密切關(guān)注市場動態(tài)，以制定合理的投資策略。
周五黃金價格的波動較大，在2297~2305美元區(qū)間內(nèi)來回震蕩，顯示出市場的波動性和不確定性。然而，盡管價格有所下跌，但整體上仍保持了相對的穩(wěn)定。同時，白銀價格也在27.00~28.00美元區(qū)間內(nèi)保持慢行，顯示出市場的穩(wěn)健性。
從技術(shù)面來看，2302~2305美元成為黃金價格的強壓制區(qū)域，而下方支撐則因連續(xù)破位而難以確立。投資者需要關(guān)注這些關(guān)鍵點位的變化，以判斷市場的走勢和趨勢。
【重要資訊】
現(xiàn)貨黃金價格周三升至紀錄高位，但黃金期貨發(fā)出的警示信號顯示，金價離反轉(zhuǎn)走低已為時不遠。黃金期貨的未平倉合約似乎已經(jīng)見頂，就像去年12月時那樣，當(dāng)時黃金遭遇了大規(guī)模拋售。投資者也會擔(dān)心另一個極端看漲跡象——黃金期貨價格已比200日移動均線高出15%。受有關(guān)央行購買黃金的報道推動，金價近來一直保持堅挺，但沒有哪一種資產(chǎn)會無休止地上漲。
【市場邏輯】
貴金屬逢低做多依然是核心，依然不建議做空，或等待調(diào)整的低位做多機會。美聯(lián)儲政策寬松的市場預(yù)期修復(fù)或接近尾聲，美聯(lián)儲貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤深A(yù)期仍是主導(dǎo)，地緣政治局勢仍偏緊張，全球央行繼續(xù)購金，疊加美國銀行業(yè)危機蔓延可能，對貴金屬形成中長期利好影響。
【交易策略】
貴金屬如期大幅拉升，建議等待回落建倉機會，期權(quán)建議賣深度虛值看跌期權(quán)或者等買看漲期權(quán)。
貴金屬運行區(qū)間：倫敦金，倫敦金一度突破2286美元/盎司（526元/克），刷新新高，上方關(guān)注2350-2400美元/盎司（540元/克）阻力；下方關(guān)注2225-2235美元/盎司（512-514）行情啟動點位置，2225-2230美元/盎司（512-513元/克）依然是下方重要支撐；中長期行情仍然樂觀，繼續(xù)上漲，刷新歷史新高可能性大，但不建議追漲。白銀大幅拉升，上方繼續(xù)關(guān)注27.5美元/盎司前高位置（滬銀6800元/千克）；24.5美元/盎司（6410元/千克）依然是下方核心支撐；依然強調(diào)白銀調(diào)整均是買入做多機會。
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