>> 中銀證券-中銀量化大類資產(chǎn)周報(bào)：市場(chǎng)流動(dòng)性處于低位，風(fēng)格再平衡-240408
| 上傳日期： |
2024/4/8 |
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| 2949KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
郭策 |
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資產(chǎn)概覽
權(quán)益市場(chǎng)：本周A股市場(chǎng)整體上漲，港股市場(chǎng)整體上漲，海外權(quán)益市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)。港股方面，恒生指數(shù)（1.11%）上漲；恒生科技（-0.48%）下跌。海外權(quán)益指數(shù)方面，俄羅斯MOEX（1.89%）上漲；納斯達(dá)克（-0.62%）、英國富時(shí)100（-0.19%）下跌。
債券市場(chǎng)：本周中國國債利率上行，海外國債利率普遍上行。
商品市場(chǎng)：本周國內(nèi)商品市場(chǎng)整體上漲，美國商品市場(chǎng)整體上漲。南華商品（1.47%）、南華農(nóng)產(chǎn)品（1.08%）、南華工業(yè)品（1.06%）上漲。CRB綜合（0.64%）上漲。
最新觀點(diǎn)
收益率：本周A股整體上漲。行業(yè)方面，本周領(lǐng)漲的行業(yè)為有色金屬（6.7%）、基礎(chǔ)化工（4.2%）、農(nóng)林牧漁（3.4%）；領(lǐng)跌的行業(yè)為計(jì)算機(jī)（-2.7%）、國防軍工（-2.2%）、通信（-1.8%）。
成交熱度（周度日均成交額歷史分位）：本周A股成交熱度整體上漲。行業(yè)方面，本周成交熱度最高的行業(yè)為汽車（96%）、有色金屬（95%）、機(jī)械（94%），成交熱度最低的行業(yè)為綜合金融（27%）、綜合（27%）、建材（41%）。
估值：當(dāng)前A股整體PE_TTM處于歷史較低分位，邊際上行。行業(yè)方面，當(dāng)前估值處于歷史極高分位的行業(yè)有商貿(mào)零售（87%）行業(yè)；估值處于歷史極低分位的行業(yè)有國防軍工（19%）、建筑（15%）、通信（11%）、有色金屬（14%）、電力設(shè)備及新能源（3%）行業(yè)。
北向資金：本周北向資金凈流出30.7億元，北向資金持有市值占比邊際下行。行業(yè)方面，本周流入規(guī)模居前的行業(yè)為電力設(shè)備及新能源（12.3億元）、基礎(chǔ)化工（8.0億元）、鋼鐵（6.6億元）行業(yè)；流出規(guī)模居前的行業(yè)為有色金屬（-20.1億元）、食品飲料（-7.8億元）、傳媒（-6.1億元）行業(yè)。
融資余額占比：A股融資余額占比處于較高歷史分位，邊際上行。融資余額占比歷史分位居前的行業(yè)為消費(fèi)者服務(wù)（99%）、房地產(chǎn)（95%）、基礎(chǔ)化工（90%）行業(yè)；融資余額占比歷史分位居后的行業(yè)為煤炭（2%）、電力及共用事業(yè)（3%）、有色金屬（6%）行業(yè)。
機(jī)構(gòu)調(diào)研活躍度：從長期口徑看，當(dāng)前機(jī)構(gòu)調(diào)研活躍度居前的行業(yè)為機(jī)械（100%）、交通運(yùn)輸（100%）、電子（98%）行業(yè)；居后的行業(yè)為建筑（1%）、建材（1%）、農(nóng)林牧漁（1%）、傳媒（1%）行業(yè)。
風(fēng)格擁擠度：從長期口徑看，成長、小盤風(fēng)格擁擠度處于歷史極低位置，微盤風(fēng)格擁擠度處于歷史極高位置；從短期口徑看，小盤風(fēng)格擁擠度處于歷史極低位置，微盤風(fēng)格擁擠度處于歷史極高位置。
風(fēng)險(xiǎn)提示
量化模型因市場(chǎng)劇烈變動(dòng)失效
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