久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

數(shù)據(jù)概覽
　　2023年江蘇金租實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入47.9億元，同比增長(zhǎng)10.1%；歸母凈利潤(rùn)26.6億元，同比增長(zhǎng)10.3%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為15.81%，同比減少0.08pct。24Q1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入12.8億元，同比增長(zhǎng)5.8%；歸母凈利潤(rùn)7.2億元，同比增長(zhǎng)4.7%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率同比減少0.3pct至3.87%，業(yè)績(jī)符合預(yù)期。
　　利息凈收入增速放緩
　　2023年、24Q1公司利息凈收入分別為48.0、12.6億元。2023年公司應(yīng)收租賃款余額同比增長(zhǎng)10%至1,101億元，租賃業(yè)務(wù)凈利差為3.61%，同比增長(zhǎng)0.09pct，二者驅(qū)動(dòng)利息凈收入同比增長(zhǎng)16%。24Q1末應(yīng)收租賃款余額環(huán)比增長(zhǎng)6%，24Q1租賃業(yè)務(wù)凈利差同比下降0.13pct至3.63%，利息凈收入增速放緩至5%，但整體盈利能力維持較高水平。
　　不良穩(wěn)定，撥備充足
　　截至2023年末，公司不良融資租賃資產(chǎn)率同比穩(wěn)定在0.91%，24Q1末不良率環(huán)比持平，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健。2023年末、24Q1末公司撥備覆蓋率分別為448.39%、442.08%，撥備計(jì)提充足，有較強(qiáng)的吸納損失、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。
　　布局清晰，服務(wù)提效
　　2023年公司“3+N”的業(yè)務(wù)布局更加清晰，其中清潔能源、工業(yè)裝備板塊融資租賃業(yè)務(wù)收入增速較高，分別為20.6%/50.6%。廠商路徑方面，與3,000多家廠商經(jīng)銷商建立了深入的合作關(guān)系；區(qū)域路徑方面，整合蘇州、蘇中團(tuán)隊(duì)，建立戰(zhàn)略大客戶、小微客戶、廠商經(jīng)銷商專屬直銷團(tuán)隊(duì)，提高了服務(wù)客戶的效率。
　　盈利預(yù)測(cè)及估值
　　江蘇金租不良率維持在0.91%的優(yōu)秀水平，業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)，廠商路徑與區(qū)域路徑并行推進(jìn)。預(yù)計(jì)2024-2026年歸母凈利潤(rùn)同比增速分別為8%/12%/12%，對(duì)應(yīng)BPS分別為4.61/5.06/5.56元每股，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)PB1.17/1.06/0.97倍。給予公司2024年1.3倍PB，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)6.00元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　宏觀經(jīng)濟(jì)大幅下行；利率大幅波動(dòng)。