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中國(guó)品牌走向世界的基礎(chǔ)：
　　（1）中國(guó)具備全球供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)：長(zhǎng)期代工經(jīng)驗(yàn)積累，全球主要家電輕紡生產(chǎn)/出口國(guó)。
　?。?）中國(guó)工程師紅利正逐步取代人口紅利，成為出口企業(yè)的重要競(jìng)爭(zhēng)力。
　?。?）具備打造品牌的能力，中國(guó)品牌出海需要個(gè)性化和本土化。
　　 【家電篇】
　　石頭科技：內(nèi)銷大促無(wú)憂，外銷仍有增量市場(chǎng)，繼續(xù)看好Q2超預(yù)期；
　　海爾智家：內(nèi)銷空調(diào)彈性，外銷份額提升+歐洲扭虧，數(shù)字化改革降費(fèi)；
　　九號(hào)公司、海信視像、TCL電子：依托強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，中國(guó)品牌搶海外市場(chǎng)份額，其中九號(hào)公司有渠道開拓紅利（全地形車美國(guó)線下/割草機(jī)全球）；海信視像、TCL電子線下渠道結(jié)構(gòu)升級(jí)和空白市場(chǎng)補(bǔ)缺邏輯并存；
　　優(yōu)秀代工出海：德昌股份：2024Q1業(yè)績(jī)超預(yù)期，拓客戶、拓品類邏輯持續(xù)兌現(xiàn)；
　　濤濤車業(yè)：區(qū)域供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)快速布局，將率先受益布局高爾夫球車短途出行化紅利；
　　低估值高分紅，凈利率存提升空間：海信家電；
　　受益標(biāo)的：長(zhǎng)虹美菱。
　　【紡服篇】
　　安踏體育：多品牌運(yùn)營(yíng)筑就強(qiáng)alpha，主品牌回歸大眾值得期待；
　　泡泡瑪特：海外收入持續(xù)超預(yù)期，IP品牌出海持續(xù)貢獻(xiàn)收入增量；利潤(rùn)增速快于收入，2024-2026年利潤(rùn)C(jī)AGR近30%；
　　名創(chuàng)優(yōu)品：海外GMV持續(xù)高增，歐美加速擴(kuò)張帶動(dòng)收入高增，盈利能力持續(xù)向上，2024-2026年利潤(rùn)C(jī)AGR20%+；
　　優(yōu)秀代工——開潤(rùn)股份：出行鏈及出口鏈標(biāo)的，看好2024年蓄力向上；
　　優(yōu)秀代工——華利集團(tuán)：具備成長(zhǎng)性的稀缺制鞋龍頭，精細(xì)化運(yùn)營(yíng)下盈利能力出色；
　　優(yōu)秀代工——申洲國(guó)際：2024年指引樂觀，預(yù)計(jì)2025年迎來(lái)新一輪擴(kuò)產(chǎn)后估值提升；
　　其他推薦——興業(yè)科技：一站式牛皮革材料供應(yīng)商，汽車革第二曲線快速成長(zhǎng)；
　　受益標(biāo)的：賽維時(shí)代。
　　【輕工篇】
　　雅迪控股：國(guó)內(nèi)提質(zhì)增效，龍頭優(yōu)勢(shì)仍足；前瞻性布局東南亞及鈉電市場(chǎng)，打開中長(zhǎng)期成長(zhǎng)想象空間；
　　愛瑪科技：2024Q1單車盈利超預(yù)期，看好Q2業(yè)績(jī)彈性表現(xiàn)；
　　致歐科技：跨境電商行業(yè)東風(fēng)起，家居跨境龍頭成長(zhǎng)可期；2024Q1收入亮眼增長(zhǎng)延續(xù)，品牌歸一聚焦核心價(jià)值；
　　優(yōu)秀代工——嘉益股份：出口鏈強(qiáng)阿爾法屬性顯著，大客戶深度綁定。
　　【風(fēng)險(xiǎn)提示】：貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格大幅波動(dòng)、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。