>> 國泰君安-海外科技行業(yè)周報：科技巨頭競逐大模型，AI應(yīng)用加速落地-240521
| 上傳日期： |
2024/5/21 |
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| 1249KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
李奇,秦和平 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導(dǎo)讀：
OpenAI發(fā)布GPT-4o，多模態(tài)交互取得突破性進(jìn)展；谷歌全面進(jìn)入Gemini時代，并發(fā)布高性能TPU v6 Trillium；京東、阿里和百度財報新鮮出爐。
摘要：
大盤行情上，（2024.05.13-2024.05.17）恒生指數(shù)上漲3.11%，恒生科技指數(shù)上漲3.79%，道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲1.24%，納斯達(dá)克指數(shù)上漲2.11%。港股整體及科技板塊延續(xù)反彈，美股整體小幅上漲。
OpenAI發(fā)布新一代旗艦?zāi)Ｐ虶PT-4o，人機(jī)交互取得突破性進(jìn)展。相較現(xiàn)有的語音助手功能，GPT-4o可用性大幅提高：1）極低延遲，提升用戶擬人化溝通體驗。API速度快于GPT-4，成本降低50%，最快可在232毫秒的時間內(nèi)響應(yīng)音頻輸入，平均響應(yīng)時長320毫秒。作為對比，ChatGPT語音對話的平均延遲為2.8秒(GPT-3.5)和5.4秒(GPT-4)。2）多模態(tài)交互，解鎖更多實時應(yīng)用場景。GPT-4o可端到端地進(jìn)行跨文本、音頻、視覺的推理，并提供情感識別和反饋。3）免費開放，將釋放大量推理需求、帶動推理算力產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步擴(kuò)容。
谷歌全面進(jìn)入Gemini時代，并正式推出TPU v6 Trillium。谷歌I/O開發(fā)者大會上發(fā)布AI系列最新進(jìn)展，模型方面：Gemini等模型更新迭代。最新發(fā)布的Gemini 1.5 Pro具備200萬Tokens長文本處理能力，輕量級Gemini 1.5 Flash兼顧效率和成本。預(yù)計推出端側(cè)模型Gemini Nano、輕量級開源模型Gemma 2，并官宣Veo等多個新媒體創(chuàng)作模型。應(yīng)用方面：Gemini賦能谷歌全線AI化。對話產(chǎn)品Gemini Live與AIAgent Project Astra首次亮相；安卓系統(tǒng)將推出全新AI助手Gems并具備圈定搜索等功能；Google Search、Google Photos、Gmail等應(yīng)用推出AI概覽、視頻搜索等全新AI功能。算力方面：發(fā)布TPU v6 Trillium，較TPU v5e每個芯片的峰值計算性能提高了4.7倍。
財報季，京東利潤超預(yù)期，阿里和百度核心業(yè)務(wù)價值穩(wěn)固。1）京東24Q1經(jīng)調(diào)整凈利潤達(dá)89億元，超預(yù)期主因供應(yīng)鏈優(yōu)化、3P生態(tài)持續(xù)發(fā)展。持續(xù)加碼內(nèi)容生態(tài)建設(shè)有望帶來新增量。2）阿里FY24Q4淘天集團(tuán)GMV雙位數(shù)增長，營收同比+3.7%至932億，重回健康增長正軌；國際商業(yè)收入延續(xù)高增同比+45%；云收入預(yù)計在FY2025下半年重返雙位數(shù)增長。3）百度2024Q1經(jīng)調(diào)整凈利潤同比+22%至70億元。核心業(yè)務(wù)收入同比+4%；智能云收入同比+12%，受益于大模型降本增效。AI加速搜索生態(tài)重構(gòu)并有望釋放廣告業(yè)務(wù)增長潛力。
風(fēng)險提示：消費復(fù)蘇未及預(yù)期；AI監(jiān)管風(fēng)險加劇；AI技術(shù)發(fā)展未及預(yù)期。
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