>> 華泰期貨-碳酸鋰日報：現(xiàn)貨價格弱穩(wěn)，期貨盤面弱勢震蕩-240523
| 上傳日期： |
2024/5/23 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
陳思捷,師橙,穆淺若 |
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期貨及現(xiàn)貨市場行情分析
2024年5月22日，碳酸鋰主力合約2407開于107000元/噸，收于106400元/噸，當日收盤下跌0.79%。當日成交量為93785手，持倉量為180239手，較前一交易日增加2230手，根據(jù)SMM現(xiàn)貨報價，目前期貨貼水電碳500元/噸。所有合約總持倉286518手，較前一交易日增加3733手。當日合約總成交量較前一交易日減少109219手，成交量減少，整體投機度為0.99。當日碳酸鋰倉單量24373手，前一交易日增加515手。
盤面：碳酸鋰期貨主力合約當日開盤后圍繞日均線橫盤震蕩，在早市結(jié)束前到達當日低點，午市開盤后有所回升，但最后收市前回落，最終收跌0.79%。。
5月22日現(xiàn)貨價格維穩(wěn)，期貨價格小幅下跌。云母礦上個月復產(chǎn)及修復廢料供應，對現(xiàn)貨供應也起到緩和作用，正極等下游企業(yè)近期更多從貿(mào)易市場進行低價位貨源的零散采買以補充對長協(xié)外的供應。現(xiàn)貨市場整體成交價位重心略有下滑。
根據(jù)SMM最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，現(xiàn)貨庫存為8.70萬噸，其中冶煉廠庫存為4.83萬噸，下游庫存為2.28萬噸，其他庫存為1.60萬噸。
原料價格仍較高，導致碳酸鋰生產(chǎn)成本較高，外購原料企業(yè)成本壓力仍在，但隨著碳酸鋰價格走弱，原料價格也有所走弱。天氣回暖，鹽湖端產(chǎn)量有所提升。江西地區(qū)部分企業(yè)受到環(huán)保問題的影響逐漸減弱，整體開工率回升。下游需求呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)，正極和電芯開工有所提升，但多為剛需采購，難以接受高價貨源，不留太多庫存。
碳酸鋰現(xiàn)貨：根據(jù)SMM數(shù)據(jù)，2024年5月22日電池級碳酸鋰報較前一交易日下跌0萬元/噸，工業(yè)級碳酸鋰報價10.1-10.4萬元/噸，較前一交易日下跌0萬元/噸。短期來看，現(xiàn)貨價格持穩(wěn)運行，后續(xù)需持續(xù)關(guān)注消費端需求問題影響及下游實際排產(chǎn)增長情況。
策略
綜合來看，供應端擾動減弱，需求端增速放緩，供應端壓力仍在，若盤面出生產(chǎn)企業(yè)較好利潤，可在擇機在盤面對后期產(chǎn)品進行賣出套保，需要嚴格按照套期保值規(guī)定操作，做好風險壓力測試與現(xiàn)貨生產(chǎn)準備。對于投機者，短期建議觀望或區(qū)間操作，需做好倉位管理與風險管控。當前主力合約持倉量較大，后續(xù)減倉或?qū)ΡP面造成較大影響，需關(guān)注減倉風險。
■風險點
1、下游成品庫存較高，原料庫存較低
2、鋰原料供應穩(wěn)定情況，礦端到港情況及開工情況，
3、持倉數(shù)量變化及交割情緒影響，
4、一季度的終端消費和補庫情況，
5、碳酸鋰進口情況。
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