>> 宏源期貨-貴金屬日評(píng)：美5月ISM制造業(yè)PMI低于預(yù)期前值，歐洲央行降息引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)樂(lè)觀預(yù)期-240604
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2024/6/4 |
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pdf 共1頁(yè) |
來(lái)源： |
宏源期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
王文虎 |
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資訊
1．美國(guó)5月ISM制造業(yè)FII為48.7，創(chuàng)三個(gè)月最低，不及預(yù)期，4月前值49.2。
2周一標(biāo)普全球公布的ECOB報(bào)告顯示，歐元區(qū)5月制造業(yè)PMI終值為47.3，較初值47.4下修0.1個(gè)百分點(diǎn)，但仍為14個(gè)月高點(diǎn)，4月為45.7。
小結(jié)
美國(guó)4月個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)FPCE年率持平預(yù)期和前值，但因4月個(gè)人消費(fèi)支出月率為0.2%低于預(yù)期和前值，5月ISm制造業(yè)FKI為48.7低于預(yù)明和前值，引導(dǎo)美聯(lián)儲(chǔ)降息和放緩縮表預(yù)期〈每月美國(guó)國(guó)債縮減規(guī)模降至250億美元但抵押貸款支持債券MBS不變》，美國(guó)財(cái)政部于5月29日開(kāi)始每月回購(gòu)100億美元國(guó)債，桑加中東地緣政治風(fēng)險(xiǎn)不確定性，支撐貴金屬價(jià)格。
歐洲央行4月維持主要再融資利率為4.5%，資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃APP以可預(yù)測(cè)的速度下滑，并考慮下半年以每月減少75億歐元的速度退出將持續(xù)至2024年底的緊急抗疫購(gòu)債計(jì)劃(FEPP）再投資。歐元區(qū)和德國(guó)5月調(diào)和消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CFT年率為2.6%和2.8%均高于預(yù)期和前值，但因歐元區(qū)與德法5月SPCI制造業(yè)FII仍全部低于50，桑加多位歐洲央行官員支持6月開(kāi)啟降息、瑞士和瑞典央行已于3和5月分別降息25個(gè)基點(diǎn)至1.5%和3.75%,使市場(chǎng)預(yù)期歐洲央行6月開(kāi)啟降息。
英國(guó)央行5月維持關(guān)鍵利率為5.25%，貝利表示全球通脹沖擊消退，不排除但也沒(méi)計(jì)劃好6月降息，且降息幅度可能超過(guò)市場(chǎng)定價(jià)。英國(guó)4月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPT和核心CPI年率為2.3%和3.9%均高于預(yù)期但低于前值，疊加5月sPCI制造業(yè)（服務(wù)業(yè)》FKI為51.3(52.9）高于預(yù)期和前值《低于預(yù)期和前值）,或使英國(guó)央行6或8月開(kāi)啟降息。
日本央行4月保持基準(zhǔn)利率為0-0.1%，垂加其減少日債購(gòu)買量，引導(dǎo)10年期日債收益率觸及上限1%，但因日本4月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CT年率為2.5%高于預(yù)期但低于前值，日本一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值實(shí)際CDP季率為-0.5%低于預(yù)期和前值，使日元對(duì)美元匯率持續(xù)保持弱勢(shì)，而這或倒逼日本央行收緊貨幣政策。
因此，歐洲央行或于6月率先開(kāi)啟降息引導(dǎo)樂(lè)觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，疊加美國(guó)近期公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)偏弱，美元指數(shù)走弱或使貴金屬價(jià)格仍存上漲空間，建議投資者短線輕倉(cāng)逢低試多主力合約，關(guān)注倫敦金2200-2300附近支撐位及2400-2600/300附近壓力位，滬金510-540附近支撐位及570-600/760附近壓力位，倫敦銀26-29附近支揮位及35-40附近壓力位，滬銀7000/7400-7800附近支癢位及8600-9100/9400附近壓力位。（觀點(diǎn)評(píng)分:1)
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