>> 國泰君安期貨-股指期貨：等待新驅(qū)動的指引-240617
| 上傳日期： |
2024/6/16 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
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作者： |
毛磊 |
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1、市場回顧與展望：上周市場強弱分化。上證指數(shù)累計跌0.61%，錄得周線四連陰；創(chuàng)業(yè)板指則累計漲0.58%。板塊來看，通信、電子、計算機漲幅居前；食品飲料跌幅第一，茅臺價格大幅下跌，其金融屬性在整體金融資產(chǎn)環(huán)境收縮的情況下最終亦難幸免。此外上周紅利策略有所走弱，銀行、非銀基本呈回調(diào)趨勢，均拖累權重指數(shù)回調(diào)。不過周五在券商龍頭合并傳言出現(xiàn)之際，帶動權重指數(shù)回升。消息面來看，經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，上周公布的通脹數(shù)據(jù)如預期改善，但下游需求偏弱使得上游價格走高之下的盈利傳導仍存阻礙。周末發(fā)布的貨幣信貸數(shù)據(jù)基本price in此前市場憂慮。監(jiān)管防空轉(zhuǎn)套利動作對數(shù)據(jù)依然有擾動，實體信貸需求也偏弱，政府債對社融貢獻提升。風險事件方面，歐盟擬對中國產(chǎn)電動汽車加征臨時關稅，市場對后期外需仍有一定疑慮。海外方面，納指連續(xù)五個交易日創(chuàng)歷史收盤新高?；久姹尘霸谟诿缆?lián)儲議息會議前的通脹回落，使得市場鴿派預期升溫。參考過去美聯(lián)儲預防性降息期間，美股走勢偏強，市場信心得到提振。但最終也取決于美聯(lián)儲基于數(shù)據(jù)進行政策抉擇，目前來看，美聯(lián)儲對未來的利率路徑仍保持耐心。
后期來看，本周一將發(fā)布1-2月宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，從已經(jīng)發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，整體上經(jīng)濟表現(xiàn)延續(xù)需求偏弱等結(jié)構(gòu)性分化格局，預計宏觀面超預期程度有限。本周行情另一個關注點在于政策，包括陸家嘴金融論壇的召開，此前證監(jiān)會預告將會出臺相關政策，近一階段因退市監(jiān)管擾動下偏低的風險偏好，是否能夠迎來新驅(qū)動值得期待。此外央行MLF的續(xù)作，6月LPR的發(fā)布，貨幣政策能否出現(xiàn)再度寬松值得關注。伴隨一個多月的調(diào)整，若消息面出現(xiàn)向好變化，不排除市場逐步迎來企穩(wěn)格局。
關注因素：國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)，周一將有2370億元MLF到期續(xù)作情況，6月19日至20日召開的陸家嘴論壇；美聯(lián)儲官員講話等。
2、策略建議：
●短線策略。日內(nèi)交易頻率可參照1分鐘和5分鐘K線圖，同時IF、IH、IC、IM止損位和止盈位可參照35點/88點、24點/60點、78點/182點、77點/207點去設定。
●趨勢策略。暫時觀望。預計IF主力合約IF2406核心運行區(qū)間3428和3604點；IH主力合約IH2406核心運行區(qū)間2359和2468點；IC主力合約IC2406核心運行區(qū)間5055和5316點；IM主力合約IM2406核心運行區(qū)間5023和5282點。
●跨品種策略。暫時觀望。
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