>> 國盛證券-銀行業(yè)本周聚焦：村鎮(zhèn)銀行兼并重組，“村改分”、“村改支”提速-240616
| 上傳日期： |
2024/6/16 |
大小： |
1093KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
馬婷婷,陳惠琴 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
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一、推進(jìn)村鎮(zhèn)銀行兼并重組
1、推動村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險化解
6月14日，民生銀行發(fā)布公司公告，國家金融監(jiān)管總局通化監(jiān)管分局已核準(zhǔn)其收購梅河口民生村鎮(zhèn)銀行，受讓其他股東持有的梅河口民生村鎮(zhèn)銀行股份，并設(shè)立民生銀行梅河口支行。
根據(jù)2020年12月30日發(fā)布的《進(jìn)一步推動村鎮(zhèn)銀行化解風(fēng)險改革重組》，村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險化解主要包括“支持主發(fā)起行向村鎮(zhèn)銀行補(bǔ)充資本、適度有序推進(jìn)村鎮(zhèn)銀行兼并重組、引進(jìn)合格戰(zhàn)略投資者開展收購和注資、強(qiáng)化對主發(fā)起行的激勵約束”四類舉措。
其中，關(guān)于“適度有序推進(jìn)村鎮(zhèn)銀行兼并重組”指：
1）允許監(jiān)管評級良好、經(jīng)營管理能力突出、支農(nóng)支小特色鮮明的村鎮(zhèn)銀行吸收合并所在縣（區(qū)）或省內(nèi)臨近縣（區(qū)）的高風(fēng)險村鎮(zhèn)銀行，將其改建為支行；
2）對于部分風(fēng)險程度高、處置難度較大的高風(fēng)險村鎮(zhèn)銀行，如主發(fā)起行在當(dāng)?shù)卦O(shè)有分支機(jī)構(gòu)，屬地監(jiān)管部門可探索允許其將所發(fā)起的高風(fēng)險村鎮(zhèn)銀行改建為分支機(jī)構(gòu)。
3）對于一些不具備救助意義的機(jī)構(gòu)，屬地局可按照相關(guān)規(guī)定，要求主發(fā)起行牽頭實(shí)施重組、協(xié)助接管直至關(guān)閉。
2、“村改分、村改支”進(jìn)度加快
根據(jù)國家金融監(jiān)管總局官網(wǎng)披露，自2022年以來，村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行加快試點(diǎn)“村改分、村改支”（即村鎮(zhèn)銀行被發(fā)起行收購并將轉(zhuǎn)為母行分支機(jī)構(gòu)），2022、2023、2024年初至今共發(fā)生6例、6例、7例，其中今年4月2日，國家金融監(jiān)管總局批復(fù)首例“村改分”案例，廣東南粵銀行收購中山古鎮(zhèn)南粵村鎮(zhèn)銀行，承接其全部資產(chǎn)負(fù)債、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、權(quán)利義務(wù)并設(shè)立廣東南粵銀行中山分行，而今年以來，上市銀行中北京銀行、成都銀行、蘭州銀行也紛紛發(fā)布公告，擬收購參/控股的村鎮(zhèn)銀行并將其改建為分支行。
3、“村改分、村改支”有利于風(fēng)險化解
村鎮(zhèn)銀行被主發(fā)起行吸收合并并改制為分支機(jī)構(gòu)的方式，一方面有助于增強(qiáng)村鎮(zhèn)服務(wù)能力和抗風(fēng)險能力，另一方面，對于母行而言，一是“村改分、村改支”之后業(yè)務(wù)范圍有所拓寬，根據(jù)《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》，村鎮(zhèn)銀行發(fā)放貸款應(yīng)首先充分滿足縣域內(nèi)農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要；二是如果主發(fā)起行在村鎮(zhèn)銀行所在地沒有其他分支機(jī)構(gòu)，則可借助“村改分、村改支”的契機(jī)適當(dāng)拓寬經(jīng)營范圍，如成都銀行于5月14日發(fā)布公告，擬收購四川名山錦程村鎮(zhèn)銀行其他股東股份并將其改建為雅安分行（成都銀行在雅安市無分支行）。
二、5月社融信貸數(shù)據(jù)發(fā)布
1、社融結(jié)構(gòu)拆分
1）社融增速：2024年5月新口徑下社融增速8.4%，較上月上升0.1pc，剔除政府債券后的社融增速7.1%，較上月下降0.1pc。
2）社融結(jié)構(gòu)：5月單月新增社融2.06萬億，同比多增5088億，具體來看：
A.對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加8197億，同比少增4022億；
B.新口徑下企業(yè)債券融資凈增加285億，同比多增2429億；
C.表外融資方面，信托貸款凈增加224億，委托貸款凈減少9億，分別同比少增79億和同比多減44億；
D.政府債券凈增加12266億，同比多增6695億
E.未貼現(xiàn)銀行匯票減少1330億，同比少減465億。
2、信貸、存款增長情況
1）貸款：5月新增人民幣貸款9500億元，同比少增4100億元，具體來看
A、企業(yè)端：企業(yè)貸款增加7400億，同比少增1158億。其中，企業(yè)中長期貸款增加5000億，同比少增2698億，短期貸款減少1200億，同比多減1550億，票據(jù)融資增加3572億，同比多增3152億。
B、居民端：個人貸款增加757億，同比少增2915億，按各分項(xiàng)數(shù)據(jù)來看：中長期增加514億，同比少增1170億，其中，中長期消費(fèi)貸、中長期經(jīng)營貸分別減少584億、增加1098億，分別同比多減545億、少增624億；短期貸款增加243億，同比少增1745億，其中，短期消費(fèi)貸、短期經(jīng)營貸分別增加2億、增加241億，分別同比少增940億、少增805億。
C、非銀金融機(jī)構(gòu)：貸款增加363億，同比少增241億。
2）存款：2024年5月末人民幣存款達(dá)到293.26萬億，同比增長6.7%。其中5月人民幣存款增加1.68萬億，同比多增2200億。其中，2024年5月企業(yè)存款減少8000億，同比多減6607億；個人存款增加4200億，同比少增1164億；財政存款增加7633億，同比多增5264億；非銀行金融機(jī)構(gòu)存款增加1.16萬億，同比多增8379億。
3、貨幣供應(yīng)情況
5月M0、M1、M2增速分別為11.7%、-4.2%、7.0%，分別環(huán)比提升0.9pc、下降2.8pc、下降0.2pc。M2-M1剪刀差為11.2%，環(huán)比提升2.6pc。
二、板塊觀點(diǎn)：當(dāng)前環(huán)境下宏觀經(jīng)濟(jì)仍處于緩慢復(fù)蘇階段，政策效力有待進(jìn)一步發(fā)揮，銀行板塊低估值（PB僅0.48x）、高股息（5%）仍是優(yōu)質(zhì)的紅利品種，建議持續(xù)關(guān)注渝農(nóng)商行（股息率5.85%）、滬農(nóng)商行（5.47%）、江蘇銀行（6.35%）以及國有大行（如工商銀行股息率達(dá)5.57%）。
與此同時，若未來后續(xù)配套政策繼續(xù)出臺，提振市場經(jīng)濟(jì)預(yù)期，市場對于順周期品種的關(guān)注度將再次提升，建議持續(xù)關(guān)注寧波銀行、常熟銀行、招商銀行。
三、重點(diǎn)數(shù)據(jù)跟蹤
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