>> 華安證券-機(jī)械設(shè)備行業(yè)周報(bào)：機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈加速發(fā)展，泛半導(dǎo)體設(shè)備持續(xù)上行-240616
| 上傳日期： |
2024/6/17 |
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| 745KB |
| 格式： |
pdf 共16頁(yè) |
來(lái)源： |
華安證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
張帆,徒月婷 |
| 行業(yè)名稱(chēng)： |
機(jī)械 |
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本周市場(chǎng)表現(xiàn)：
本周上證綜指下跌0.61%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.58%，滬深300指數(shù)下跌0.91%。中證1000指數(shù)上漲0.53%。機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)上漲0.54%，跑贏(yíng)上證綜指1.15pct，跑輸創(chuàng)業(yè)板指0.04pct，跑贏(yíng)滬深300指數(shù)1.45pct，跑贏(yíng)中證1000指數(shù)0.01pct。年初至今來(lái)看，機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)下跌10.15%。
周觀(guān)點(diǎn)更新：
機(jī)械本周指數(shù)+0.54%，居申萬(wàn)行業(yè)第8。二級(jí)行業(yè)來(lái)看，自動(dòng)化設(shè)備表現(xiàn)最佳，專(zhuān)用設(shè)備次之。
從布局來(lái)看，我們?nèi)越ㄗh緊跟政策和市場(chǎng)主線(xiàn)，布局前景較好的科技設(shè)備賽道，例如科技相關(guān)的泛半導(dǎo)體設(shè)備以及受益于產(chǎn)業(yè)持續(xù)催化的人形機(jī)器人方向等。建議關(guān)注半導(dǎo)體檢測(cè)設(shè)備、先進(jìn)封裝設(shè)備、傳感器以及絲杠方向，而受益于智能制造的工業(yè)母機(jī)也值得布局。
板塊觀(guān)點(diǎn)更新：
通用設(shè)備：本周申萬(wàn)機(jī)械通用設(shè)備指數(shù)止跌，上漲0.49%，我們繼續(xù)看好國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)背景下，通用設(shè)備需求的逐漸企穩(wěn)回升。
工程機(jī)械：本周工程機(jī)械板塊下跌1.84%，個(gè)股普遍小幅下跌。我們預(yù)計(jì)6月份國(guó)內(nèi)行業(yè)情況進(jìn)一步企穩(wěn)回升，繼續(xù)推薦工程機(jī)械板塊，看好杭叉集團(tuán)（“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)）、柳工（“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)），恒立液壓（“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)）、中聯(lián)重科（“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)）、建議關(guān)注徐工機(jī)械、三一重工、浙江鼎力等。
科學(xué)儀器：本周板塊個(gè)股分化，普源精電、坤恒順維、鼎陽(yáng)科技錄得正收益。我們繼續(xù)看好大規(guī)模設(shè)備更新政策后續(xù)對(duì)科學(xué)儀器行業(yè)的需求催化，推薦普源精電（“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)），建議關(guān)注：鼎陽(yáng)科技、優(yōu)利德、坤恒順維等。
工商業(yè)制冷設(shè)備：本周板塊表現(xiàn)平淡，繼續(xù)關(guān)注后續(xù)國(guó)內(nèi)大規(guī)模設(shè)備更新政策對(duì)于石化化工等領(lǐng)域設(shè)備的需求催化。
工業(yè)母機(jī)：持續(xù)關(guān)注需求端及政策端利好，建議重點(diǎn)關(guān)注工業(yè)母機(jī)板塊。工業(yè)母機(jī)整機(jī)板塊建議重點(diǎn)關(guān)注整機(jī)海天精工、秦川機(jī)床、浙海德曼，零部件板塊建議重點(diǎn)關(guān)注華中數(shù)控、貝斯特。
光伏設(shè)備：光伏設(shè)備仍需緊密跟蹤行業(yè)邊際創(chuàng)新及變化，topcon0BB產(chǎn)業(yè)化及鎢絲金剛線(xiàn)行業(yè)更新陸續(xù)發(fā)布，推薦京山輕機(jī)、高測(cè)股份、奧特維，建議關(guān)注帝爾激光、邁為股份、羅博特科等。
先進(jìn)封裝設(shè)備：先進(jìn)封裝整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)持續(xù)向好，持續(xù)關(guān)注海外領(lǐng)軍企業(yè)cowos、HBM等方向進(jìn)展，國(guó)內(nèi)先進(jìn)封裝產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展與設(shè)備公司的創(chuàng)新研發(fā)的持續(xù)共振，帶來(lái)的持續(xù)投資機(jī)會(huì)，推薦芯碁微裝，建議關(guān)注芯源微、快克智能、耐科裝備等。
人形機(jī)器人：近期傳感器的關(guān)注度較高。重點(diǎn)關(guān)注一維力矩傳感器和諧波減速器的協(xié)同配合、六維力矩傳感器硅基mems技術(shù)路徑的發(fā)展，建議重點(diǎn)關(guān)注傳感器及絲杠行業(yè)。建議關(guān)注安培龍、芯動(dòng)聯(lián)科、秦川機(jī)床、貝斯特等。
本周行業(yè)及上市公司重要事項(xiàng)：
行業(yè)層面，光伏/風(fēng)電設(shè)備方面，安泰新能源與L&T、MATGROW、SCG和CINCO等公司簽署多個(gè)國(guó)際項(xiàng)目；N型疊瓦產(chǎn)品矩陣重磅亮相SNEC 2024；告別182、對(duì)齊210，標(biāo)準(zhǔn)化成為光伏降本增效的新動(dòng)能。機(jī)器人方面，特斯拉“重倉(cāng)”押注Optimus人形機(jī)器人，明年工廠(chǎng)將部署千臺(tái)；國(guó)產(chǎn)達(dá)芬奇手術(shù)機(jī)器人研發(fā)制造進(jìn)程提速，亞太最大總部基地在上海啟用；自重8公斤能舉起16公斤的重物綿陽(yáng)發(fā)布新型機(jī)器人“大力士”。半導(dǎo)體設(shè)備方面，中國(guó)芯片，出口額同增34.8%；國(guó)內(nèi)再添百億級(jí)半導(dǎo)體項(xiàng)目；國(guó)內(nèi)硅片大廠(chǎng)132億擴(kuò)產(chǎn)。鋰電設(shè)備方面，AI閃疊、6.5+MWh欣旺達(dá)動(dòng)力625Ah超大儲(chǔ)電芯全球首發(fā)；20萬(wàn)噸鋰電池及極片回收再利用項(xiàng)目成功簽約；正力新能簽署航空電池戰(zhàn)略合作協(xié)議應(yīng)用半固態(tài)電池。工程機(jī)械方面，太重大型液壓挖掘機(jī)交付新疆某礦場(chǎng)；晉工新能源搭載400kWh車(chē)電分離裝載機(jī)下線(xiàn)；國(guó)家發(fā)展改革委組織推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新。
公司層面，金明精機(jī)、瑞迪智驅(qū)等多家公司使用部分閑置自有資金進(jìn)行現(xiàn)金的管理公告；凌云光、金沃股份公司股東計(jì)劃減持股份公告；恒星科技、中南文化公司計(jì)劃回購(gòu)股份。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1）宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)景氣度不及預(yù)期；2）國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資不及預(yù)期；3）經(jīng)濟(jì)不景氣影響需求與供應(yīng)鏈。
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