>> 上海證券-機械行業(yè)周報：5月挖掘機內銷超預期，持續(xù)關注工程機械、人形機器人等板塊-240612
| 上傳日期： |
2024/6/13 |
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| 1490KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉陽東,吳婷婷 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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行情回顧
過去一周（2024.6.3-2024.6.7），中信機械行業(yè)下跌3.68%，表現(xiàn)處于中下游，在所有一級行業(yè)中漲跌幅排名第23。具體來看，工程機械上漲0.06%，通用設備下跌4.58%，專用設備下跌6.06%，儀器儀表下跌6.27%，金屬制品下跌5.22%，運輸設備上漲1.54%。
主要觀點
5月挖掘機內銷仍維持較高增速，持續(xù)關注工程機械板塊機會。據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會對挖掘機主要制造企業(yè)統(tǒng)計，2024年5月銷售各類挖掘機17824臺，同比增長6.04%，其中國內8518臺，同比增長29.2%；出口9306臺，同比下降8.92%。近期我國工程機械行業(yè)回暖態(tài)勢漸濃，內銷出現(xiàn)久違的同比正增長，2023年12月至2024年5月的六個月中，有五個月內銷增速出現(xiàn)正增長。我們認為，利好工程機械行業(yè)發(fā)展的設備更新政策持續(xù)出臺，國內市場需求預期逐步好轉，工程機械出口已由快速增長期逐步過渡到平穩(wěn)發(fā)展期，但總體呈現(xiàn)向好趨勢，工程機械行業(yè)目前正處于周期見底階段，或將出現(xiàn)拐點進入向上階段，隨著政策效應顯現(xiàn)，更新需求不斷釋放，內需或將恢復增長態(tài)勢，同時海外市場空間較大，國內工程機械企業(yè)出?；驅⒀永m(xù)向好態(tài)勢，內外需共振，行業(yè)有望恢復增長態(tài)勢，建議關注工程機械板塊中聯(lián)重科、柳工、三一重工、徐工機械、山推股份等個股。
人形機器人產業(yè)進展頻出，持續(xù)關注人形機器人產業(yè)鏈。近日，中國機器人公司星動紀元的全尺寸人形機器人原型XBot-L已成為第一個攀登中國長城的人形機器人，XBot-L可以沿著長城的各個部分行走、揮手打招呼、展示一些武術動作以及執(zhí)行其他各種動作。XBot-L通過其先進的感知強化學習(RL)算法克服了長城上風化的石墻、不平坦的路面和黑暗的拱門等障礙。5月31日，東風柳汽與優(yōu)必選科技正式簽署人形機器人應用戰(zhàn)略合作協(xié)議，優(yōu)必選工業(yè)版人形機器人Walker S將進入東風柳汽，開展汽車制造過程中的安全帶檢測、車門鎖檢測、車燈蓋板檢測、車身質檢工位、車廂后蓋檢測、內飾總檢、油液加注、前橋分裝、集配撿料、貼覆車標、配置刷寫、標簽打印等一系列工作，把人從重復、價值低的工作中解放出來出來。此外，人形機器人還將和傳統(tǒng)自動化設備協(xié)作作業(yè)，解決復雜場景的柔性無人化生產。我們認為人形機器人產業(yè)鏈目前正處于“0-1”向“1”不斷加速靠近階段，2024年是人形機器人商業(yè)化元年，2024年人形機器人產業(yè)鏈或將經(jīng)歷從B樣到C樣的產品定點和供應鏈確立，人形機器人商業(yè)化落地可期。建議關注受益的國內零部件廠商，后續(xù)建議關注人形機器人產業(yè)鏈相關事件催化：特斯拉于6月13日的年度股東大會的召開、國內外人形機器人廠商的成果展示、國內人形機器人大會的召開等。建議關注技術壁壘高、價值量高、國產化率低的環(huán)節(jié)，建議關注：①總成：三花智控、拓普集團；②傳感器：漢威科技、東華測試、安培龍等。③減速器：綠的諧波、雙環(huán)傳動、中大力德等；④絲杠：北特科技、恒立液壓、貝斯特等；⑤電機：鳴志電器等；⑥設備：秦川機床、華辰裝備、日發(fā)精機等
風險提示
宏觀經(jīng)濟下行風險、下游需求不及預期、原材料價格波動等
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