>> 西部證券-A股市場(chǎng)周觀察：市場(chǎng)風(fēng)格偏向科技，寬基ETF獲大幅凈申購(gòu)-240616
| 上傳日期： |
2024/6/17 |
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724KB |
| 格式： |
pdf 共27頁(yè) |
來(lái)源： |
西部證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
張澤恩 |
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本周市場(chǎng)普表現(xiàn)分化，科技板塊漲幅強(qiáng)勢(shì)。本周A股市場(chǎng)表現(xiàn)分化，其中表現(xiàn)相對(duì)較好的為微盤股（2.6%）、科創(chuàng)50（2.2%）和北證50（1.6%）。風(fēng)格方面，根據(jù)中信風(fēng)格劃分，本周表現(xiàn)較好的風(fēng)格指數(shù)為成長(zhǎng)（2.4%），截至周五申萬(wàn)大盤/申萬(wàn)小盤指數(shù)為0.82，較周一環(huán)比下降1bp，小盤表現(xiàn)略微占優(yōu)。行業(yè)方面，本周表現(xiàn)最優(yōu)的申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)為通信（6.0%）、電子（4.7%）和計(jì)算機(jī)（3.7%）。
市場(chǎng)估值持續(xù)下探，煤炭、銀行PB-ROE表現(xiàn)占優(yōu)。截至本周五，萬(wàn)得全A、上證50、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指PE_TTM分別為16.63、10.35、11.94、22.69和27.47，分別環(huán)比變化-0.06、-0.12、-0.10、-0.04和0.08。行業(yè)角度來(lái)看，當(dāng)前國(guó)防軍工、電子、社會(huì)服務(wù)等行業(yè)當(dāng)前PEG表現(xiàn)占優(yōu)，煤炭、銀行和綜合等行業(yè)當(dāng)前PB-ROE表現(xiàn)占優(yōu)。市場(chǎng)整體股權(quán)溢價(jià)為3.76%，處于2010年以來(lái)86.5%分位，環(huán)比提升1bp，當(dāng)前已高于“均值+1倍標(biāo)準(zhǔn)差”線。
市場(chǎng)情緒指數(shù)下行，行業(yè)輪動(dòng)速度達(dá)高位。本周市場(chǎng)熱度均值為22.0，較前周均值變動(dòng)-1.5個(gè)百分點(diǎn)，處于2013年以來(lái)31.2%分位水平。其中漲停股數(shù)量較前周大幅提升；北向資金增長(zhǎng)率較前周小幅提升；全A換手率、期指成交增長(zhǎng)率、創(chuàng)業(yè)板換手率、賣方盈利預(yù)期、兩融成交占比與前周持平；RSI-30D較前周小幅下降。本周成交占比前四行業(yè)擁擠度歷史分位數(shù)為54.7%，較前周變化23.2個(gè)百分點(diǎn)。本周成交占比最高的三個(gè)行業(yè)分別為電子、機(jī)械和計(jì)算機(jī)。截至本周五，A股行業(yè)輪動(dòng)系數(shù)為285.7，較上周環(huán)比上行19.5，處于2014年以來(lái)90.4%分位。盈利預(yù)期上調(diào)幅度較大的行業(yè)分別為建筑材料、交通運(yùn)輸和農(nóng)林牧漁。調(diào)研熱度最高的三個(gè)行業(yè)分別為汽車、機(jī)械設(shè)備和電子。漲停股占比最高的的三個(gè)行業(yè)分別為綜合、電子和房地產(chǎn)。
北向資金大幅流出，寬基ETF獲凈申購(gòu)。本周市場(chǎng)資金總體凈流出5.33億元，較前周環(huán)比變化-8.42億元。市場(chǎng)資金凈流入主要貢獻(xiàn)項(xiàng)為ETF基金凈流入（147.20億元）、融資凈買入（72.04億元），主要流出項(xiàng)為北向資金凈流出（-218.73億元）。行業(yè)來(lái)看，本周資金流入較多的行業(yè)為電力設(shè)備、電子和計(jì)算機(jī)，流出較多的行業(yè)為食品飲料、家用電器和銀行。本周含權(quán)益類公募基金發(fā)行規(guī)模為39億元(其中偏股型28億元)，環(huán)比變動(dòng)27億元；發(fā)行數(shù)量為15只（其中偏股型14只），環(huán)比變動(dòng)-6只。本周北向資金凈流出218.73億元，較前周環(huán)比多流出271.78億元。主要增持電力設(shè)備、電子和計(jì)算機(jī)等行業(yè)，主要減持食品飲料、醫(yī)藥生物和家用電器等行業(yè)。本周外資配置盤凈流出約86.48億元，交易盤凈流出約133.74億元，中資背景機(jī)構(gòu)流入約1.5億元。兩融日均成交規(guī)模為598.46億元，占A股總成交額的9.1%，較上周上升0.6%，電子、公用事業(yè)和交通運(yùn)輸兩融凈買入額最高。本周ETF基金凈流入147.2億元，較前周環(huán)比多流入53.6億元，寬基ETF基金本周主要凈增持科創(chuàng)50ETF，主要贖回中證1000&2000ETF，行業(yè)主要凈增持醫(yī)藥生物ETF，贖回電子ETF。
根據(jù)估值、資金和情緒面三個(gè)角度打分，當(dāng)前分?jǐn)?shù)較高的行業(yè)為社會(huì)服務(wù)、化工和電子。
風(fēng)險(xiǎn)提示：過(guò)往數(shù)據(jù)不能完全代表未來(lái)預(yù)期，真實(shí)情況可能與數(shù)據(jù)存在誤差。
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