>> 中泰證券-電子行業(yè)周報：Apple Intelligence開啟蘋果AI新紀(jì)元，持續(xù)看好端側(cè)AI-240616
| 上傳日期： |
2024/6/17 |
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| 1316KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王芳,楊旭,李雪峰 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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市場整體回調(diào)，半導(dǎo)體指數(shù)逆勢大漲3.88%
本周（2024/6/8-2024/6/14）市場整體回調(diào)，滬深300指數(shù)跌0.91%，上證綜指跌1.04%，深證成指跌0.04%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲0.58%，電子板塊漲4.34%，半導(dǎo)體指數(shù)漲3.88%。其中：制造跌1.2%，其中芯聯(lián)集成-U（-5.5%）、中芯國際（-1.5%）；邏輯漲7.3%，其中安路科技（+44.5%）、翱捷科技-U（+13.5%）、國芯科技（+13.4%）；模擬漲7.2%，其中必易微（+20.6%）、裕太微-U（+15.6%）；SOC漲7.2%，其中富瀚微（+13.2%）、晶晨股份（+10.4%）、恒玄科技（+10.4%）；存儲漲6.3%，其中萬潤科技（+15.1%）、恒爍股份（+13.2%）、普冉股份（+12.4%）；材料漲5.9%，其中艾森股份（+36.0%）、飛凱材料（+23.6%）；MCU漲5.6%，其中國芯科技（+13.4%）、芯?？萍迹?10.8%）；功率漲4.7%，其中臺基股份（+31.6%）、銀河微電（+14.0%）；封測漲3.0%，其中氣派科技（+17.2%）、甬矽電子（+10.0%）；設(shè)備漲2.0%，其中賽騰股份（+15.4%）、精智達（+14.2%）、晶升股份（+13.8%）。
近期板塊關(guān)注度較高，5月底大基金三期成立重點關(guān)注設(shè)備/材料/AI，7月將召開的三中全會強調(diào)“發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”、“發(fā)揮國家戰(zhàn)略科技力量作用”，半導(dǎo)體作為科技中堅戰(zhàn)略意義凸顯，疊加半導(dǎo)體已進入復(fù)蘇周期，本周板塊逆勢大漲。
另外本周WWDC 2024大會蘋果發(fā)布全新個人化AI系統(tǒng)Apple Intelligence后，蘋果股價大漲，WWDC 2024有望成為蘋果AI創(chuàng)新大周期起點，產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來新增長引擎，持續(xù)看好端側(cè)AI，詳情可見本周外發(fā)報告《 AI系列之蘋果WWDC 2024：蘋果開啟AI新紀(jì)元，引入個人化AI系統(tǒng)Apple Intelligence》。
行業(yè)新聞
Apple Intelligence開啟蘋果AI新紀(jì)元
WWDC 2024重點聚焦AI，Apple Intelligence將大模型能力引入siri和大量實用類app，并與OpenAI合作將GPT-4o融入Siri和Writing Tools，帶來直觀、實用、易用的AI操作體驗，同時通過私有云計算強化用戶隱私保護，實現(xiàn)蘋果AI終端落地，WWDC 2024有望成為蘋果AI創(chuàng)新大周期起點。
三星公布芯片制造技術(shù)路線圖，增強AI芯片代工競爭力
據(jù)彭博社報道，當(dāng)?shù)貢r間6月13日，三星電子在年度代工論壇上公布了其未來的芯片制造技術(shù)路線圖，以增強其在AI人工智能芯片代工市場的競爭力。預(yù)計到2028年，三星的AI相關(guān)客戶將增加五倍，收入將增長九倍。關(guān)鍵技術(shù)包括背面供電網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用，提升了功率、性能和面積效率，同時降低了電壓降。三星還展示了其在邏輯、內(nèi)存和先進封裝方面的綜合能力，希望通過這些技術(shù)贏得更多的AI芯片制造訂單。此外，三星還宣布了GAA處理器的進展，計劃在今年下半年量產(chǎn)第二代3納米GAA處理器，并在未來的2納米工藝中提供GAA技術(shù)。公司還在積極推進1.4納米工藝的準(zhǔn)備工作，預(yù)計在2027年實現(xiàn)量產(chǎn)。
重要公告：
滬硅產(chǎn)業(yè)：總投資132億元擴產(chǎn)拉晶和切磨拋產(chǎn)能。
擬投建IC用300mm硅片產(chǎn)能升級項目，總投資132億元，分為：1）太原項目，拉晶產(chǎn)能60萬片/月（含重摻）、切磨拋產(chǎn)能20萬片/月（含重摻），總投資約91億元；2）上海項目，切磨拋產(chǎn)能40萬片/月，總投資約41億元。
臺股模擬、射頻公司5月營收跟蹤
主要臺股模擬射頻公司公布2024年5月份經(jīng)營數(shù)據(jù)，驅(qū)動IC表現(xiàn)一般，聯(lián)詠4月、5月均同比負增長，統(tǒng)計的5家公司整體來看，4月、5月亦呈現(xiàn)同比負增長；模擬IC表現(xiàn)不錯，統(tǒng)計的5家公司整體4月、5月均同比正增長；射頻板塊表現(xiàn)不錯，兩家代工廠穩(wěn)懋、宏捷，射頻設(shè)計公司立積同比均呈現(xiàn)不錯增長。
投資建議：
AI依然是2024年最強賽道，重點關(guān)注AI產(chǎn)業(yè)鏈機遇：
?。?）蘋果AI產(chǎn)業(yè)鏈：立訊精密，鵬鼎控股，水晶光電，歌爾股份，長盈精密，長電科技，領(lǐng)益智造，賽騰股份；
?。?）算力海外鏈：通富微電、滬電股份、工業(yè)富聯(lián)、香農(nóng)芯創(chuàng)等；
?。?）國產(chǎn)算力：深南電路、寒武紀(jì)、海光信息等；
?。?）AI+：華勤技術(shù)、傳音控股、大華股份、恒玄科技、聯(lián)想集團、奧?？萍?、飛榮達等；存儲：重點關(guān)注股價相對低位的設(shè)計公司，兆易創(chuàng)新、瀾起科技、聚辰股份、普冉股份、恒爍股份等，同時持續(xù)關(guān)注存儲全線產(chǎn)品漲價情況；
國產(chǎn)化產(chǎn)業(yè)鏈機會：
?。?）設(shè)備：北方華創(chuàng)、中微公司、拓荊科技、中科飛測、精測電子、華海清科、芯源微、芯碁微裝、盛美上海、萬業(yè)企業(yè)等；
（2）零部件：茂萊光學(xué)、福晶科技、波長光電、國力股份、富創(chuàng)精密、新萊應(yīng)材等；
（3）材料：安集科技、鼎龍股份、路維光電、彤程新材、雅克科技；
風(fēng)險提示：需求不及預(yù)期、產(chǎn)能瓶頸的束縛、大陸廠商技術(shù)進步不及預(yù)期、中美貿(mào)易摩擦加劇、研報使用的信息更新不及時。
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