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★私募市場分析：
　　新增方面：新發(fā)證券投資基金產(chǎn)品平均規(guī)模顯著回升。其中，剔除假期因素，證券投資基金的新增產(chǎn)品數(shù)量、新增產(chǎn)品規(guī)模均為年度新高，平均規(guī)模均出現(xiàn)顯著提升。存續(xù)方面：存續(xù)基金產(chǎn)品的數(shù)量上升和規(guī)模下降導(dǎo)致了平均規(guī)模顯著下降。證券私募基金的平均規(guī)模自5600萬下滑至5300萬左右，總規(guī)模也從年初的5.51萬億元下滑至5.2萬億元，平均規(guī)模下降的趨勢不可避免。
　　★策略表現(xiàn)分析：
　　股票策略中，?；爻份^大的策略是1000指增和500指增策略，且月底尚未修復(fù)本月回撤。僅T0策略在月底修復(fù)本月回撤且風(fēng)險調(diào)整指標(biāo)最高，管理人的T0能力受到市場關(guān)注。債券策略中，高收益?zhèn)呗栽?月更具性價比，僅純債策略當(dāng)前已經(jīng)修復(fù)本月回撤。CTA策略中，CTA日內(nèi)策略在4月取得較好收益表現(xiàn)，同時在風(fēng)險調(diào)整指標(biāo)上也有較好表現(xiàn)。套利策略中，套利-期權(quán)買賣權(quán)策略是收益部分最優(yōu)的策略。風(fēng)險調(diào)整指標(biāo)表現(xiàn)較好套利-ETF策略和套利-股指策略，也是最大回撤較小的策略，在月底前已經(jīng)修復(fù)本月最大回撤。
　　★策略評價模型結(jié)果：
　　策略擇時與評價模型采用22個指標(biāo)，涵蓋盈利能力、痛苦指數(shù)、擇時能力、因子貢獻和預(yù)測能力五個方面。根據(jù)模型結(jié)果，對下一期進行分策略推薦：股票策略推薦主觀多頭策略、市場中性策略。在盈利能力無明顯差別的情況下，市場中性策略和T0策略的痛苦指數(shù)較優(yōu)。主觀多頭策略和1000指數(shù)增強策略的預(yù)測能力較優(yōu)，說明上一期預(yù)測結(jié)果在本期得到驗證。其中，市場中性策略連續(xù)兩次進行推薦。債券策略推薦高收益策略、純債策略、流動性管理策略和固收+策略。高收益?zhèn)呗缘念A(yù)測能力較為突出，流動性管理的盈利能力較弱。其中，高收益策略、純債策略和流動性管理策略連續(xù)三次進行推薦，固收+策略連續(xù)兩次進行推進。CTA策略推薦CTA主觀策略、CTA中短周期和CTA中長周期策略。CTA主觀策略和CTA日內(nèi)策略的痛苦指數(shù)較優(yōu)，CTA橫截面策略的因子貢獻較優(yōu)。套利策略推薦套利-ETF策略、套利-股指策略、套利-期權(quán)波動率策略、套利-期權(quán)買賣權(quán)策略、套利-商品策略。其中，套利-股指策略和套利-期權(quán)買賣權(quán)策略連續(xù)三次進行推薦，套利-股指策略連續(xù)二次進行推薦。