>> 東證期貨-股指期貨基差數(shù)據(jù)周報：市場風(fēng)格反轉(zhuǎn)，股指期貨基差維持偏弱震蕩-240617
| 上傳日期： |
2024/6/17 |
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| 格式： |
xlsx |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
常海晴 |
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★股指市場行情：
上周市場風(fēng)格切換，中證500和1000收漲而上證50和滬深300收跌。上證50、滬深300、中證500、中證1000全收益指數(shù)上周分別收跌1.08%、收跌0.69%、收漲0.25%、收漲0.63%。IH、IF、IC、IM的6月合約則分別收跌1.18%、收跌0.70%、收漲0.65%、收漲1.25%。
分行業(yè)看，食品飲料貢獻(xiàn)了上證50和滬深300主要的跌幅，電子貢獻(xiàn)了中證500和中證1000主要的漲幅。
★股指期貨分紅預(yù)測：
預(yù)計上證50、滬深300、中證500、中證1000基于2023年報的分紅點數(shù)分別為69、90、95.7、70.5。各指數(shù)進(jìn)入分紅密集期，中證500和中證1000分紅進(jìn)度過半，下周上證50、滬深300、中證500和中證1000分別將分紅9.3、7.4、6.5、7.4個指數(shù)點。
★股指期貨基差情況跟蹤：
股指期貨基差進(jìn)一步走弱。IH、IF、IC、IM剔除分紅的當(dāng)季合約年化基差率周度均值分別為2.97%、2.26%、-2.55%和-8.45%，較上周分別走強(qiáng)0.15%、走弱0.03%、走弱0.3%、走弱0.43%。近期受監(jiān)管收緊影響，雪球新發(fā)產(chǎn)品很少，而Alpha收益相比空頭對沖成本優(yōu)勢凸顯，中性策略產(chǎn)品新發(fā)意愿較強(qiáng)，預(yù)計后期基差走勢偏弱震蕩，可關(guān)注IC、IM的跨期正套機(jī)會。
★股指期貨成交持倉情況：
股指期貨成交活躍度環(huán)比有所上升。IF、IH、IC、IM總成交量周度均值分別為8.3萬手、4.8萬手、7.9萬手、12.9萬手。會員持倉方面，IH、IF、IC前20會員持倉多空凈頭寸有所下行，IM則有所上行。
★股指期貨展期策略推薦：
預(yù)計IC、IM基差偏弱震蕩，展期策略推薦多近空遠(yuǎn)；IH、IF維持contango結(jié)構(gòu)，展期策略推薦多遠(yuǎn)空近。
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