>> 東吳證券-汽車行業(yè)AI+汽車智能化2024H2投資策略：曙光將現(xiàn)-240617
| 上傳日期： |
2024/6/17 |
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| 3414KB |
| 格式： |
pdf 共48頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
黃細里 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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汽車智能化投資節(jié)奏如何把握？
我們認為2023H2-2024H2是汽車智能化投資框架的重要拐點：1）智能化在汽車行業(yè)內(nèi)部從配角逐步走向主角。2）汽車智能化或是AI板塊黑馬。也即把握汽車智能化投資節(jié)奏需要【跳出汽車行業(yè)思維定式，站在大AI視角去理解】。2024H2汽車智能化投資仍處于【估值驅(qū)動階段】，【美國科技巨頭AI進展+特斯拉/華為/小鵬智能化進展】重大事件是行情核心催化劑，【L3智能化滲透率】是核心驗證數(shù)據(jù)。
2024H2汽車智能化如何配置？
整車維度優(yōu)選【特斯拉/華為系（賽力斯+長安汽車+北汽藍谷+江淮汽車）/小鵬汽車】。
2024H2-2026年我們預(yù)計國內(nèi)L3智能化有望逐步突破30%，智能化體驗領(lǐng)先的車企（特斯拉/華為系/小鵬）有望顯著受益，國內(nèi)車企格局將進一步重塑。
零部件維度優(yōu)選【域控制器（德賽西威+華陽集團+均勝電子+經(jīng)緯恒潤等）】+【線控底盤（伯特利+耐世特等）】。國內(nèi)L3智能化滲透率提升將直接帶動域控制器賽道的量兌現(xiàn)，而通往L4的線控底盤技術(shù)迫切性增強。
風(fēng)險提示：全球AI技術(shù)創(chuàng)新低于預(yù)期；特斯拉FSD入華進展低于預(yù)期；L3智能化滲透率低于預(yù)期等
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