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>> 東證期貨-金融工程周度報告:市場安全性提升,整體票息保持穩(wěn)定-240618
上傳日期:   2024/6/18 大?。?/td>   1666KB
格式:   pdf  共12頁 來源:   東證期貨
評級:   -- 作者:   謝怡倫
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市場行情
  本周市場滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)和中證1000指數(shù)均呈小幅震蕩。從估值來看,截止到6月14日,中證500指數(shù)PE為21.83,中證1000指數(shù)PE為34.79,滬深300指數(shù)PE為11.81。
  本周各大指數(shù)波動率平緩下降,截止6月14日,中證500隱含波動率17.64%,中證1000隱波22.57%,滬深300隱波14.58%。本周標(biāo)的貼水小幅提升,截止至6月14日,中證500年化貼水率-6.05%,中證1000年化貼水率-10.30%,滬深300年化貼水率-10.57%。
  本周雪球發(fā)行數(shù)量仍較少。與前兩周相比,本周新增了鎖盈緩沖結(jié)構(gòu),提升了總體雪球的安全性。從票息報價來看,本周雪球報價與上周相對持平。
  ★投資建議
  目前市場主流為安全性高的雪球結(jié)構(gòu),本周雪球市場新增鎖盈緩沖結(jié)構(gòu),在一定程度上規(guī)避了敲入概率對雪球收益的影響。同時,相關(guān)貼水率有所提高,投資者需權(quán)衡利弊,謹(jǐn)慎看待投資機(jī)會。
  ★風(fēng)險提示
  雪球期權(quán)非保本型期權(quán),需提防市場尾部風(fēng)險。
  ★致謝
  實(shí)習(xí)生李奕瑤對本報告亦有貢獻(xiàn)。
  
 
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