>> 中泰證券-AR行業(yè)深度報告：AI落地最佳載體，硬件&生態(tài)共驅(qū)發(fā)展-240620
| 上傳日期： |
2024/6/20 |
大小： |
3535KB |
| 格式： |
pdf 共40頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
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作者： |
王芳,楊旭,張瓊 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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XR是VR/MR/AR的集合，MR和AR均可實現(xiàn)透視，MR采用基于攝像頭和屏幕的視頻透視（VST，Video see-through），而AR采用光學(xué)透視（OST，Optical see-through），透視效果更真實，形態(tài)更輕便，但光學(xué)設(shè)計難度較高。
硬件和生態(tài)共振，AR行業(yè)有望迎來新一輪增長。2012年谷歌發(fā)布首款A(yù)R眼鏡Google Glass，AR行業(yè)開始真正發(fā)展，市場期望和投資熱度較高，然而受AR眼鏡形態(tài)、顯示效果、生態(tài)應(yīng)用等因素制約，整體發(fā)展相對不及預(yù)期；2016-19年行業(yè)經(jīng)歷低谷期，但谷歌、微軟等頭部廠商軟硬件仍持續(xù)更新迭代；2019年開始Rokid、Xreal、MagicLeap等新品陸續(xù)推出，硬件生態(tài)持續(xù)完善，AR行業(yè)復(fù)蘇發(fā)展。伴隨光波導(dǎo)技術(shù)持續(xù)迭代&量產(chǎn)落地，AR眼鏡形態(tài)將趨近于普通眼鏡，推動C端市場滲透普及，與此同時AI大模型也為AR生態(tài)應(yīng)用帶來更大想象空間，硬件和生態(tài)共振，AR行業(yè)有望迎來新一輪增長。
AR銷量基數(shù)尚低，未來2-3年有望迎來需求拐點。
銷量：過去幾年AR銷量整體呈穩(wěn)步增長態(tài)勢，2023年AR全球銷量51萬臺，yoy+21%，其中國內(nèi)和海外銷量分別為20萬臺和31萬臺，yoy分別為54%和29%?，F(xiàn)階段AR銷量基數(shù)尚低，伴隨AR眼鏡硬件迭代升級和AI應(yīng)用加成，更輕便、更智能、顯示效果更優(yōu)的消費級AR眼鏡有望在未來2-3年面世，帶來行業(yè)需求拐點，根據(jù)Wellsenn XR預(yù)測，2027年全球AR眼鏡銷量有望達到500萬臺，2023-27年CAGR高達77%。
格局：從銷量來看，現(xiàn)階段主推消費級AR的國內(nèi)廠商在全球AR市場占據(jù)主導(dǎo)地位，微軟、谷歌等海外AR廠商主要面向B端市場，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2023年Xreal、Rokid、雷鳥創(chuàng)新、INMO全球AR市場份額分別為45%、14%、13%、6%。
風(fēng)險提示
AR硬件技術(shù)升級不及預(yù)期
AI發(fā)展不及預(yù)期
行業(yè)競爭加劇
研究報告使用的公開資料可能存在信息滯后或更新不及時的風(fēng)險
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