>> 方正中期期貨-早盤提示-240620
| 上傳日期： |
2024/6/20 |
大小： |
1274KB |
| 格式： |
pdf 共31頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王駿,牛秋樂,隋曉影 |
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【行情復盤】
周三走勢呈現(xiàn)近強遠弱，除了EC2406，其他合約均下挫，并且越遠月合約跌幅越明顯。主力合約EC2408報收于4917.4點，按收盤價日環(huán)比下跌2.2%；次主力合約EC2410報收于3670.2點，按收盤價日環(huán)比下跌2.2%；近月合約EC2406報收于4620點，日環(huán)比上漲0.07%。
【重要資訊】
1、6月19日TCI錄得$4482.33/TEU和$7511.89/FEU，日環(huán)比持平。7月除馬士基報價在$7500-8500/FEU不等。
2、6月13日英國外交發(fā)展部宣布新一輪涉俄制裁，其中被制裁的中國企業(yè)有5家，分別為安徽新諾精工股份有限公司、河北衡水元展貿(mào)易有限公司、河北衡水和碩纖維素有限公司、湖北武漢同昇科技有限公司、香港恒邦微電子有限公司。
3、達飛輪船擬斥資35億美元再訂20艘集裝箱船。截至6月19日，達飛輪船現(xiàn)有運力加上未下水新船訂單量總規(guī)模達到4760260TEU，馬士基僅為4749839TEU，這就意味著現(xiàn)有全部新船下水后達飛輪船將超越馬士基成為全球第二大集裝箱船東。
4、5月日本商品出口貿(mào)易額同比增長13.5%，高于前值8.3%。
5、英國通脹繼續(xù)好轉(zhuǎn)，5月CPI同比增長2%，低于前值2.3%。
6、以軍批準進攻黎巴嫩真主黨計劃，聯(lián)合國官員警告：很可能引爆黎以全面戰(zhàn)爭！
【市場邏輯】
市場回顧：周三期市明顯下挫，主要是三大利空消息：從供給端來看，達飛輪船再訂20艘集裝箱船舶，未來運力總規(guī)模甚至超越馬士基；鑒于新造船周期較長，所以遠月合約跌幅遠大于近月合約。從需求端來看，英國制裁5家中國企業(yè)，將影響中英貿(mào)易。在供需兩端雙重利空之下，期市大幅下挫。從即期市場來看，馬士基在7月2日船期的FAK報價僅為$7550/FEU。
后市預(yù)判：單看前兩大利空消息直接影響并不大，但需留意更深層次變化。首先，新船建造周期較長，一般需要1.5-3年，不會影響當下至明年4月，但達飛輪船造船可能會拉動班輪公司新一輪運力競賽。其次，中英貿(mào)易遠不及中國對歐盟，而且英國僅制裁5家中國企業(yè)，絕對貿(mào)易量有限。不過，美歐英近期密集制裁對華貿(mào)易，未來可能會波及更多中國其他企業(yè)和行業(yè)，也有可能會有更多親西方國家制裁中國貿(mào)易。此外，馬士基報價大幅低于此前宣漲的$9000/FEU，不過馬士基報價跨度較大，既有$7550/FEU低價位報價，也有$8400/FEU高價位報價，并且其他班輪近期也有可能出提價方案。7月停航數(shù)量增加，當前即期市場總體強勢，EC2408后期依然有望突破5000點。其他遠期合約則需關(guān)注地緣政治、中西貿(mào)易關(guān)系、班輪復航情況，近期將寬幅震蕩。
【交易策略】
待回調(diào)時，逢低做多。近期需要關(guān)注中東局勢、中西貿(mào)易關(guān)系、班輪復航情況
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