>> 方正證券-海外市場每日動態(tài)：美國5月新屋開工大幅不及預(yù)期-240621
| 上傳日期： |
2024/6/22 |
大小： |
1253KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
方正證券 |
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作者： |
蘆哲,張佳煒 |
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1.美國5月新屋開工疲軟：5月新屋開工環(huán)比-5.5%，預(yù)期+0.7%，前值由+5.7%下修至+4.4%；其中單戶住宅開工量環(huán)比-5.2%，是過去六個月內(nèi)第五次下降。過去四個月，單戶住宅建筑許可一直在下降，HBNA建筑商市場指數(shù)在6月達到了今年的最低水平。
2.申領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)高于預(yù)期：在前一周飆升至10個月高點之后，本周數(shù)據(jù)再次超預(yù)期。首申失業(yè)金人數(shù)+238k，預(yù)期+235k，前值+243k；持續(xù)申請人數(shù)回升，接近2021年11月以來的最高水平。
3.瑞士央行意外再次降息：瑞士央行連續(xù)第二次降息，將政策利率降至1.25%，預(yù)期和前值1.5%，理由是通脹前景更為有利，并著眼于盡量減少貨幣過度強勢的風(fēng)險。
4.CFTC非商業(yè)頭寸：銅、銀持倉水平較高；黃金持倉仍處于平均水平。
5.科技領(lǐng)域配置：FMS調(diào)查顯示，基金經(jīng)理對科技部門的投資比例已經(jīng)下降到凈20%，這是自2023年10月以來的最低水平。這一比例也低于過去長期平均水平的22%。
6.PMI與盈利預(yù)期：目前美股的盈利預(yù)期非常樂觀，不過從ISM新訂單指數(shù)與EPS增長的領(lǐng)先滯后關(guān)系來看，對2025年的負(fù)面修正可能會在年底出現(xiàn)。
7.美股的廣度：在過去的30天里，只有17%的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)成分股跑贏了基準(zhǔn)指數(shù)，這是過去十年來的最低水平。
8.日本銀行Nochu拋售債券：日本第五大銀行Norinchukin宣布將出售超過630億美元的美國國債和歐洲債券，以彌補巨額未實現(xiàn)損失。Nochu是日本的“農(nóng)民”銀行，最低收入工人的大部分養(yǎng)老金存放在這里。Nochu對CLO的投資巨大：它在美國的各種CLO上投資了超過400億美元，成為世界上最大的CLO買家之一。近期，Nochu表示它的債券投資組合遭受了數(shù)十億美元的未實現(xiàn)虧損。
9.美國移民&就業(yè)市場：巴克萊最近推出了一項美國移民追蹤數(shù)據(jù)，顯示2024年新增移民人數(shù)預(yù)計大幅減少。從對經(jīng)濟的影響來看，對非農(nóng)就業(yè)的貢獻可能是2022年以來最引人注目的，估計目前75%的就業(yè)增長由移民填補；對2023年的經(jīng)濟增長也有重要影響。
10.大選與企業(yè)投資計劃：里士滿和亞特蘭大聯(lián)儲的CFO調(diào)查顯示，2/3的首席財務(wù)官表示，即將到來的美國大選對他們的投資計劃幾乎沒有影響。
風(fēng)險提示：緊縮政策導(dǎo)致金融系統(tǒng)風(fēng)險再度發(fā)酵；美聯(lián)儲過早開啟降息周期引發(fā)二次通脹風(fēng)險；美國經(jīng)濟走弱速度超預(yù)期。
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