>> 信達證券-量化市場追蹤周報(2024W24)：觀望情緒濃厚，寬基ETF周凈流入再超百億-240623
| 上傳日期： |
2024/6/23 |
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| 2637KB |
| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
信達證券 |
| 評級： |
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作者： |
于明明,鐘曉天,董方煒 |
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本周市場復盤：市場縮量明顯，觀望情緒濃厚。本周市場情緒整體延續(xù)上周。周五上證指數(shù)報收2998.14點，跌破3000點關鍵位置，創(chuàng)自5月下旬以來新低；且當日市場成交額約6200億元，市場縮量明顯，觀望情緒濃厚。結構上，半導體基本面弱復蘇背景下，本周電子漲幅繼續(xù)居前，地產(chǎn)板塊繼續(xù)回調(diào)，行業(yè)截面分化度有所下降。資金面上，考慮到當前基本面拐點尚未見明朗，北向資金、融資盤延續(xù)此前流出態(tài)勢，南向資金配置意愿依舊較高，市場短期仍陷于存量乃至減量博弈狀態(tài)。我們判斷，基于當前寬基ETF逆勢配置力量的參與，當前市場繼續(xù)下跌可能性仍存但幅度相對有限，后續(xù)機會或聚焦在政策面、基本面預期的改善。
公募基金：醫(yī)藥、計算機配置比例下調(diào)，寬基ETF周凈流入再超百億。本周主動權益型基金整體倉位較此前1周略有下行，“固收+”基金倉位仍處較低位置波動狀態(tài)。風格上，大盤成長風格倉位下降，中、小盤成長倉位上調(diào)。今年以來，公募基金在市值風格配置上切換較快，而在成長/價值風格上的配比較為穩(wěn)定。行業(yè)方面，從持股市值加權平均值來看，本周主動權益型基金配置比例上調(diào)較多的行業(yè)有電子、汽車、農(nóng)林牧漁、非銀行金融、機械，配比下調(diào)較多的行業(yè)有計算機、食品飲料、家電、綜合金融、有色金屬。本周績優(yōu)基金超配的行業(yè)包括交通運輸、煤炭、有色金屬、電力及公用事業(yè)、石油石化、農(nóng)林牧漁等，依舊維持在紅利風格上的較高暴露度；低配的行業(yè)包括非銀行金融、銀行、電子、食品飲料、電力設備及新能源、醫(yī)藥等，績優(yōu)基金整體對于當前機構重倉行業(yè)仍維持謹慎判斷。
本周各類型ETF基金資金凈流入146.21億元。境內(nèi)股票ETF方面，本周資金凈流入102.81億元。債券ETF方面，本周資金凈流入13.43億元，規(guī)模達到1096.53億元。商品ETF方面，本周資金凈流入1.18億元，規(guī)模達到520.47億元。境外ETF方面，本周資金凈流入28.79億元，規(guī)模達到3113.08億元。
本周境內(nèi)新成立基金數(shù)目共計31只，其中主動權益型基金新發(fā)總份額約為31.50億元。今年以來主動權益型基金新發(fā)145只，規(guī)模合計約428.04億元；今年年初以來，被動權益型基金新發(fā)123只，僅次于2021年同期；新發(fā)規(guī)模合計約439.56億元。
滬深港通：北向資金當周共計凈賣出約161.15億元。北向資金當周共計凈賣出約161.15億元,其中滬股通凈賣出約108.69億元,深股通凈賣出約52.46億元。2024年6月以來北向資金累計凈賣出約326.84億元,年初以來北向資金累計凈買入約503.39億元。行業(yè)方面，一級行業(yè)層面，本周北向資金流入通信和電子行業(yè)，流出食飲行業(yè)；二級行業(yè)層面，本周北向資金流入消費電子，流出酒類。
主力/主動資金流向：市場情緒仍有反復，主力流出幅度有所擴大，本周主買凈額約-1373.76億元。行業(yè)方面，本周主力流入汽車，流出電子、計算機；主動資金流入汽車、銀行。
風險因素：結論基于歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算，受市場不確定性影響可能存在失效風險。
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