>> 國(guó)信證券(香港)-市場(chǎng)資訊晨報(bào)：亞馬遜加入2萬億俱樂部，美光HBM高增長(zhǎng)但股價(jià)受挫-240627
| 上傳日期： |
2024/6/27 |
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pdf 共14頁(yè) |
來源： |
國(guó)信證券（香港） |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
鄭宇飛 |
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全球投資焦點(diǎn)
亞馬遜（AMZN.O）市值突破2萬億美元推動(dòng)美國(guó)股市小幅上漲，市場(chǎng)關(guān)注即將公布的PCE通脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)降息決策，同時(shí)Rivian（RIVN.O）與大眾（VOF.DF）結(jié)盟帶來顯著股價(jià)上漲，Chipotle（CMG.N）完成歷史性股票拆分。
1.受亞馬遜股價(jià)上漲的推動(dòng)，美國(guó)股市小幅走高。亞馬遜市值首次突破2萬億美元，成為第五家市值超過這一里程碑的美國(guó)公司。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲0.2%，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲0.04%，而納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲約0.5%，表現(xiàn)最為強(qiáng)勁。
2.市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致投資者對(duì)股市未來走勢(shì)持觀望態(tài)度，英偉達(dá)股票的表現(xiàn)對(duì)整體市場(chǎng)有顯著影響。
3.市場(chǎng)關(guān)注即將公布的個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)通脹數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲(chǔ)表示將根據(jù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)謹(jǐn)慎決定是否降息。國(guó)債收益率從3個(gè)月低點(diǎn)回升，10年期國(guó)債收益率上漲約8個(gè)基點(diǎn)至4.31%。
4.電動(dòng)汽車制造商Rivian與大眾結(jié)盟，可能帶來高達(dá)50億美元的收入，股價(jià)因此飆升逾23%。聯(lián)邦快遞（FDX.N）因2025年利潤(rùn)預(yù)測(cè)超出預(yù)期，股價(jià)上漲逾15%。
5. Chipotle的股票50:1拆分生效，成為紐約證券交易所歷史上規(guī)模最大的股票拆分，股價(jià)小幅上漲0.3%。
特斯拉Cybertruck因前雨刷缺陷第四次召回，涉及11,688輛，間接顯示了其銷量；按照該數(shù)據(jù)計(jì)算，特斯拉Cybertruck2024年交付量可達(dá)23,500輛這與CEO埃隆·馬斯克宣布生產(chǎn)目標(biāo)提升至每周2,500輛，年125,000輛產(chǎn)能相距甚遠(yuǎn)，特斯拉下周將公布電動(dòng)車銷量數(shù)據(jù)。
1.特斯拉通過NHTSA的召回通知間接披露了Cybertruck的銷量數(shù)據(jù)。召回涉及11,688輛卡車，這被認(rèn)為是Cybertruck的總銷量，包括正在使用的車輛和已交付給客戶的車輛。特斯拉宣布因前雨刷存在缺陷而對(duì)Cybertruck進(jìn)行召回，這是自發(fā)布以來的第四次召回。美國(guó)國(guó)家公路交通安全管理局（NHTSA）發(fā)布的通知中披露了召回的具體原因和數(shù)量。
2.特斯拉于2023年11月底開始在奧斯汀超級(jí)工廠小批量生產(chǎn)Cybertruck，2023年12月交付了1,163輛。對(duì)比召回通知，這意味著2024年特斯拉可能生產(chǎn)并交付了約10,525輛Cybertruck，平均月交付率為1,754輛。推算到2024年底，特斯拉今年可以交付約23,500輛Cybertrucks。
3.然而特斯拉CEO埃隆·馬斯克在年度股東大會(huì)上透露，特斯拉實(shí)現(xiàn)了每周1,300輛Cybertruck的生產(chǎn)記錄，并計(jì)劃到2024年底將生產(chǎn)目標(biāo)提高至每周2,500輛。理論上相當(dāng)于年產(chǎn)能125,000輛Cybertrucks。這與當(dāng)前的交付數(shù)據(jù)有巨大的差距。
4.馬斯克表示，Cybertruck的需求“超出預(yù)期”，并暗示將推出更便宜的非Foundation系列車型，如Cyberbeast和全輪驅(qū)動(dòng)版本。但他也承認(rèn)電動(dòng)汽車市場(chǎng)目前面臨一些困難，包括需求和銷售的不確定
5.特斯拉預(yù)計(jì)將在下周初公布第二季度的交付量。分析師預(yù)計(jì)該季度交付量約為44.1萬輛，高于第一季度的38.68萬輛，但低于去年同期的46.61萬輛。
亞馬遜公司市值首次達(dá)到2萬億美元，股價(jià)創(chuàng)歷史新高，得益于云計(jì)算部門銷售增長(zhǎng)和公司在人工智能領(lǐng)域的投資與業(yè)務(wù)重組。
1.亞馬遜市值首次達(dá)到2萬億美元，股價(jià)上漲3.9%，收于193.61美元。是第五個(gè)加入市值超過2萬億美元的公司精英俱樂部的公司，與谷歌、英偉達(dá)、微軟和蘋果公司并列。
2.自第一季度盈利以來，亞馬遜云計(jì)算部門的銷售增長(zhǎng)創(chuàng)下一年來最高紀(jì)錄，過去一年，亞馬遜通過削減成本和重組業(yè)務(wù)，以更好地利用人工智能技術(shù)，推動(dòng)了股價(jià)的上漲。股價(jià)重回4月份的歷史高點(diǎn)。
3.亞馬遜CEO安迪·賈西認(rèn)為亞馬遜的云基礎(chǔ)設(shè)施將成為生成人工智能熱潮的重要組成部分，并表示樂觀，認(rèn)為許多改變世界的人工智能將建立在亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)（AWS）之上。
4.4月初亞馬遜增加了人工智能領(lǐng)域的專家吳恩達(dá)（Andrew Ng）作為董事會(huì)成員，他曾幫助創(chuàng)立Alphabet Inc.的谷歌大腦并擔(dān)任百度公司首席科學(xué)家。
5.自6月份以來，亞馬遜股價(jià)上漲，收復(fù)了5月底以來的跌幅，今年迄今已上漲27%。
美光科技（MU.O）股價(jià)因?qū)ξ磥砑径葼I(yíng)收預(yù)測(cè)的失望而下跌，盡管公司在人工智能驅(qū)動(dòng)的內(nèi)存芯片需求中受益且第三季度業(yè)績(jī)超出預(yù)期，但面臨產(chǎn)量提升挑戰(zhàn)且預(yù)計(jì)價(jià)格將穩(wěn)步上漲，同時(shí)計(jì)劃在2024財(cái)年進(jìn)行大規(guī)模資本投資以支持長(zhǎng)期增長(zhǎng)。
1.美光科技第三季度收入增長(zhǎng)82%，，達(dá)到68.1億美元超出市場(chǎng)預(yù)期，而市場(chǎng)預(yù)期為66.7億美元。盡管業(yè)績(jī)超預(yù)期，但因第四季度營(yíng)收預(yù)測(cè)未超出投資者期望，美光預(yù)計(jì)下季度收入在74-78億美金之間，而市場(chǎng)平均預(yù)期為75.8億美金。但部分分析師預(yù)測(cè)高于80億美元。扣除某些項(xiàng)目后，每股利潤(rùn)約為1.08美元，而預(yù)期為1.02美元。
2.股價(jià)在盤后交易中下跌7.2%。此前，由于投資者對(duì)美光科技在人工智能熱潮中的預(yù)期表現(xiàn)持樂觀態(tài)度，股價(jià)在業(yè)績(jī)公布前一個(gè)月已上漲13%。
3.美光科技在最近季度售出了價(jià)值1億美元的新型HBM3e芯片，并預(yù)計(jì)高帶寬產(chǎn)品銷售額將顯著增長(zhǎng)。美光科技銷售的高帶寬內(nèi)存（HBM）是AI硬件的重要組成部分，與Nvidia的處理器配合使用。管理層預(yù)計(jì)高帶寬產(chǎn)品的總銷
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