>> 太平洋證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)周報：關(guān)注年內(nèi)AI三條主線-240630
| 上傳日期： |
2024/7/4 |
大小： |
1035KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
鄭磊 |
| 行業(yè)名稱： |
互聯(lián)網(wǎng) |
| 下載權(quán)限： |
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主線一：關(guān)注面向B端用戶及端側(cè)部署的AI應(yīng)用發(fā)展
目前海外主流大模型調(diào)用成本仍較高，如GPT-4o每百萬tokens輸入5美元、輸出15美元。國內(nèi)大模型廠商雖經(jīng)歷了API價格的集體下調(diào)，但進行價格調(diào)整的均為性能參數(shù)較低的模型，高性能大模型API價格仍維持高位，如百度ERNIE-4.0每百萬tokens輸入輸出均為120元。我們認為，高性能的底層大模型是保障應(yīng)用智能化程度及用戶體驗的基礎(chǔ)，因此在高性能模型調(diào)用成本仍維持高位的當(dāng)下，面向擁有更高價值的B端用戶的AI應(yīng)用會先于C端應(yīng)用實現(xiàn)發(fā)展。同時，端側(cè)部署是AI應(yīng)用觸達海量用戶，推動AI普及、實現(xiàn)應(yīng)用爆發(fā)的重要發(fā)展路徑。并且，端側(cè)部署能降低云端算力需求及推理成本?？春妹嫦駼端用戶及端側(cè)部署的AI應(yīng)用較先實現(xiàn)發(fā)展。
主線二：關(guān)注多模態(tài)技術(shù)進展
多模態(tài)模型生成的內(nèi)容形式所對應(yīng)的應(yīng)用場景的商業(yè)化價值遠大于大語言模型。并且，基于大語言模型開發(fā)的應(yīng)用與用戶交互的方式較為單一，而基于多模態(tài)模型開發(fā)的應(yīng)用除了文本對話外，用戶還可通過語音、視頻等方式進行交互。更多樣的交互方式能豐富AI應(yīng)用的使用場景，推動應(yīng)用體量進一步提升。以O(shè)penAI為例，根據(jù)AI產(chǎn)品榜數(shù)據(jù)，在推出具有語音、視頻等交互方式的混合多模態(tài)模型GPT4o之后，ChatGPT的月訪問量同比實現(xiàn)了39.60%的增長，打破了此前幾個月同比個位數(shù)增長的瓶頸。我們認為，基于多模態(tài)模型開發(fā)的應(yīng)用擁有更高的商業(yè)化價值，并且能提供更多樣的交互方式，加強應(yīng)用與場景的結(jié)合度。持續(xù)關(guān)注未來多模態(tài)技術(shù)進展。
主線三：模型自主可控，OpenAI斷服提升國產(chǎn)大模型關(guān)注度
7月9日起，OpenAI將停止不支持國家和地區(qū)的API使用，中國大陸和香港不在其提供API服務(wù)的161個國家和地區(qū)名單中。此次OpenAI斷服將帶來國內(nèi)應(yīng)用開發(fā)向國產(chǎn)大模型遷移，有望加速國產(chǎn)大模型迭代速度，提升國產(chǎn)大模型關(guān)注度。利好擁有通用及垂類大模型的公司。
核心觀點
我們認為，年內(nèi)需關(guān)注AI三條主線：1）關(guān)注面向B端用戶及端側(cè)部署的AI應(yīng)用發(fā)展：為應(yīng)對較高的模型調(diào)用成本，實現(xiàn)應(yīng)用的商業(yè)化，面向更高價值的B端用戶的應(yīng)用會更先實現(xiàn)發(fā)展。同時端側(cè)部署是AI應(yīng)用實現(xiàn)應(yīng)用爆發(fā)的重要路徑。并且，端側(cè)部署能降低云端算力需求及推理成本。2）關(guān)注多模態(tài)技術(shù)進展：多模態(tài)模型生成的內(nèi)容形式所對應(yīng)的應(yīng)用場景的商業(yè)化價值更大。并且，基于多模態(tài)模型開發(fā)的應(yīng)用擁有更多樣的交互方式，有望進一步提升應(yīng)用體量。3）關(guān)注大模型自主可控需求：OpenAI斷服有望提升國產(chǎn)大模型關(guān)注度，利好擁有通用及垂類大模型的公司。建議關(guān)注：1）通用大模型：昆侖萬維；2）垂類大模型：因賽集團、中文在線等。
風(fēng)險提示
AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險、政策監(jiān)管風(fēng)險、行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險。
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