>> 銀河證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)6月行業(yè)月報：暑期新游表現(xiàn)亮眼，關注暑期檔重點新片上線表現(xiàn)-240702
| 上傳日期： |
2024/7/3 |
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| 6510KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
岳錚 |
| 行業(yè)名稱： |
互聯(lián)網(wǎng) |
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暑期檔首月表現(xiàn)弱勢，后續(xù)重點影片陸續(xù)上線。根據(jù)燈塔專業(yè)版數(shù)據(jù)，全國6月票房18.9億元（含服務費)，同比下跌44.57%，環(huán)比下跌35.91%。2024年端午節(jié)假期(6月8日至10日）期間，中國電影市場總票房達到3.78億元人民幣，總場次138.2萬。需求端，6月電影放映場次1187.55萬場，同比上漲6.38%,環(huán)比下跌3.17%,放映場次創(chuàng)新高;上座率3.6%,同比下跌43.750%，環(huán)比下跌26.53%;觀影人次0.43億，同比下跌50.57%，環(huán)比下跌41.10%。供給端，6月上映影片數(shù)41部，影片數(shù)同環(huán)比分別下跌26.79%6，30.510%?？紤]到目前已有多部重點影片預計于暑期檔上峽，預計進入七月后,隨著暑期檔重點影片的陸續(xù)上映,票房大盤有望回暖。
游戲市場整體供給穩(wěn)定，暑期新游表現(xiàn)亮眼。2024年前六個月版號發(fā)放數(shù)量為628款，較去年同期的522款增長超20%，版號穩(wěn)中有增的發(fā)放趨勢有望延續(xù)，行業(yè)供給端持續(xù)向好，游戲產(chǎn)品新周期陸續(xù)開啟。暑期將至，各大廠商儲備新游經(jīng)陸續(xù)排期上線，已上線的重點新游如《DNFm》《三國:謀定天下》等均表現(xiàn)較為亮眼，預計暑期新游將為整個游戲市場大盤貢獻新的增量。
營銷大盤同比上漲，細分渠道波動調(diào)整:根據(jù)CTR發(fā)布的《2024年4月廣告市場投放數(shù)據(jù)概覽》:2024年4月廣告市場同比上漲4.0%。從行業(yè)(大類）的廣告花費變化看，2024年4月，化妝品/浴室用品、酒精類飲品、娛樂及休閑等半數(shù)行業(yè)廣告刊例花費同比上漲均超20%，是廣告市場的投放主力。
蘋果推出Apple Intelligence，看好AI應用推廣∶北京時間2024年6月11日凌晨,蘋果公司在WWDC24大會上,官宣推出Apple Intelligence,用AI重塑升級全系產(chǎn)品。蘋果公司將OpenAl的ChatGPT集成到Siri中,顯著提升其智能對話能力。通過人工智能和機器學習, Apple Intelligence能夠更好地為用戶提供強大的個人產(chǎn)品，簡化人們生活，將使用Apple產(chǎn)品的體驗推向新的高度。
投資建議:建議關注業(yè)績根基穩(wěn)定或有明顯供給側(cè)恢復、板塊估值具備一定吸引力的賽道;而后穩(wěn)中求進,尋求外延有增量維度或外圍因素改善的彈性品種。1)．港股互聯(lián)網(wǎng):頭部互聯(lián)網(wǎng)公司盈利改善預期加強，投資性價比凸顯，建議關注各項業(yè)務均穩(wěn)健增長，基本面穩(wěn)固的騰訊控股;后續(xù)業(yè)績有扭虧機會的互聯(lián)網(wǎng)視頻平臺公司嘩哩嘩哩等;2).出版行業(yè):出版業(yè)將加速數(shù)字化、個性化、定制化、智能化發(fā)展，AI+出版、研學業(yè)務等新增量將為行業(yè)帶來全新機遇，疊加央企市值管理或?qū)⒓{入考核，建議關注:基本面穩(wěn)健且具有一定業(yè)務增量空間的山東出版、南方傳媒等;3).影視院線&游戲行業(yè):優(yōu)質(zhì)內(nèi)容始終是行業(yè)稀缺資源，建議關注AI賦能下的游戲和影視院線公司:內(nèi)容儲備豐富的神州泰岳、愷英網(wǎng)絡、光線傳媒、萬達電影等。
風險提示:AI技術發(fā)展進度不及預期風險;內(nèi)容監(jiān)管風險;行業(yè)競爭的風險、相關技術應用不及預期的風險。
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