>> 國(guó)盛證券-環(huán)保行業(yè)周報(bào)：《決定》深化生態(tài)體制改革，水務(wù)再迎發(fā)展機(jī)遇-240728
| 上傳日期： |
2024/7/28 |
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來(lái)源： |
國(guó)盛證券 |
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作者： |
楊心成 |
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三中全會(huì)決定深化生態(tài)體制改革，節(jié)水指導(dǎo)意見提出加快產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展。1、三中全會(huì)決定要求深化生態(tài)文明體制改革，促進(jìn)公共事業(yè)市場(chǎng)化改革，提出完善生態(tài)文明基礎(chǔ)制度和管理治理體系，促進(jìn)低碳發(fā)展。通過推進(jìn)生態(tài)環(huán)境治理責(zé)任體系、監(jiān)管體系、市場(chǎng)體系、法律法規(guī)一體式發(fā)展，能夠協(xié)同綠色低碳產(chǎn)業(yè)完成降碳減污目標(biāo)。同時(shí)，公共事業(yè)市場(chǎng)化改革有助于提升環(huán)節(jié)配置效率，彌補(bǔ)壟斷環(huán)節(jié)市場(chǎng)失靈。綜合來(lái)看，三中全會(huì)決定繼續(xù)推進(jìn)生態(tài)文明體制建設(shè)，并加快公共事業(yè)市場(chǎng)化改革，有助于公共事業(yè)健康良性發(fā)展，推薦關(guān)注公共事業(yè)、能源、生態(tài)環(huán)保多方面投資機(jī)會(huì)。2、發(fā)改委等五部門發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展節(jié)水產(chǎn)業(yè)的指導(dǎo)意見》，推進(jìn)目前節(jié)水機(jī)制全面落地實(shí)行，限制耗水行業(yè)并著力推動(dòng)高質(zhì)量節(jié)水產(chǎn)品、裝備和服務(wù)行業(yè)發(fā)展。法律制度完善、財(cái)稅政策的力度提升和總體要求的明確使節(jié)水產(chǎn)業(yè)整體加速，高耗水產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)成本上升，將與節(jié)水產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步綁定。同時(shí)，《意見》提出完善節(jié)水市場(chǎng)機(jī)制，全面實(shí)行非居民用水超定額累進(jìn)加價(jià)和居民生活用水階梯水價(jià)制度，推薦關(guān)注具有高端創(chuàng)新能力的節(jié)水裝備、服務(wù)企業(yè)和水務(wù)龍頭企業(yè)洪城環(huán)境、興蓉環(huán)境、重慶水務(wù)。
當(dāng)周碳交易行情：本周（7.22-7.26）全國(guó)碳市場(chǎng)綜合價(jià)格行情為：最高價(jià)91.60元/噸，最低價(jià)87.17元/噸，收盤價(jià)較上周五上漲3.37%。本周掛牌協(xié)議交易成交量30.26萬(wàn)噸，總成交額2730.67萬(wàn)元；大宗協(xié)議交易成交量80萬(wàn)噸，成交額7347.40萬(wàn)元。本周全國(guó)碳排放配額總成交量110.26萬(wàn)噸，總成交額1.01億元。截至本周，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額累計(jì)成交量4.67億噸，累計(jì)成交額271.27億元。
宏觀利率處于歷史低位，關(guān)注高股息資產(chǎn)與成長(zhǎng)性標(biāo)的?，F(xiàn)階段宏觀利率處于歷史低位，我們看好技術(shù)能力突出、現(xiàn)金流優(yōu)異的公司及低估值高分紅的優(yōu)質(zhì)國(guó)企，重點(diǎn)推薦：1）受益碳中和，需求空間打開的資源化賽道：危廢龍頭高能環(huán)境；中標(biāo)重大危廢項(xiàng)目、進(jìn)軍廢塑料循環(huán)市場(chǎng)的惠城環(huán)保。2）高分紅、管理優(yōu)異、業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的環(huán)保國(guó)企洪城環(huán)境。
行業(yè)新聞：1）低碳發(fā)展。國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《數(shù)據(jù)中心綠色低碳發(fā)展專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》；2）空氣改善。《安徽省空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動(dòng)方案》發(fā)布；3）排放控制。湖北省生態(tài)環(huán)境廳等12部門聯(lián)合印發(fā)《湖北省甲烷排放控制行動(dòng)方案》。
板塊行情回顧：當(dāng)周環(huán)保板塊表現(xiàn)較好，跑贏大盤，跑贏創(chuàng)業(yè)板。當(dāng)周上證綜指漲幅為-3.07%、創(chuàng)業(yè)板指漲幅為-3.82%，環(huán)保板塊（申萬(wàn)）漲幅為0.95%，跑贏上證綜指4.01%，跑贏創(chuàng)業(yè)板4.77%；公用事業(yè)漲幅為1.14%，跑贏上證綜指1.93%，跑贏創(chuàng)業(yè)板2.68%。環(huán)保子板塊漲幅：監(jiān)測(cè)（0.45%）、水處理（5.24%)、水務(wù)運(yùn)營(yíng)（2.74%）、節(jié)能（2.51%）、大氣（-0.83%）、固廢（0.07%）。A股環(huán)保股中漲幅前三的個(gè)股為國(guó)中水務(wù)（61.94%）、三聚環(huán)保（11.89%）、津膜科技（11.64%），跌幅前三的個(gè)股為東旭藍(lán)天（-22.88%）、卓越新能（-10.73%）、中創(chuàng)環(huán)保（-10.34%）。
風(fēng)險(xiǎn)提示：環(huán)保政策及督查力度不及預(yù)期、行業(yè)需求不及預(yù)期、補(bǔ)貼下降風(fēng)險(xiǎn)。
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