久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2024H1業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收51.86億元，同增3.67%，歸母凈利潤(rùn)2.67億元，同增3.81%，扣非歸母凈利潤(rùn)2.41億元，同增0.21%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額4.35億元，同降19.79%。
　　點(diǎn)評(píng)：
　　24Q2收入維持穩(wěn)健增長(zhǎng)，利潤(rùn)端承壓。2024Q1/Q2分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收26.71/25.15億元，同比+4.55%/+2.75%，歸母凈利潤(rùn)1.63/1.03億元，同比+15.95%/-10.95%，扣非歸母凈利潤(rùn)1.51/0.90億元，同比+9.86%/-12.69%。
　　公司主營(yíng)的便利超市業(yè)務(wù)24H1收入增速總體與行業(yè)增速一致。24H1公司實(shí)現(xiàn)含稅主營(yíng)收入57.91億元，同增3.62%，實(shí)現(xiàn)增值服務(wù)收入15.14億元。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)2.07億元，同比增長(zhǎng)6.14%，主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率3.57%。據(jù)四川統(tǒng)計(jì)局，24H1四川全省實(shí)現(xiàn)社會(huì)消費(fèi)品零售總額13258.3億元，同增4.9%；其中城鎮(zhèn)消費(fèi)品零售額11066.7億元，同增4.8%，鄉(xiāng)村消費(fèi)品零售額2191.7億元，同增5.5%；按消費(fèi)形態(tài)分，商品零售11416.2億元，同增4.0%；從熱點(diǎn)商品看，糧油、食品、飲料、煙酒類(lèi)同增14.2%。
　　24H1完成舊店升級(jí)改造202家，凈新開(kāi)門(mén)店16家，截至2024年6月30日，公司共有門(mén)店3655家。公司持續(xù)加強(qiáng)與線(xiàn)上平臺(tái)的合作，24H1通過(guò)線(xiàn)上引流客戶(hù)535萬(wàn)人次到店，線(xiàn)上銷(xiāo)售近5億元。
　　食品/煙酒/日用百貨分別實(shí)現(xiàn)收入22.74/18.14/7.05億元，同比+1.66%/+9.02%/+1.33%，占總收入的比重為43.85%/34.97%/13.59%。分地區(qū)來(lái)看，主城區(qū)/郊縣地區(qū)/二級(jí)市區(qū)分別實(shí)現(xiàn)收入26.49/19.33/2.10億元，同比+4.11%/+4.69%/+2.64%，占總收入的比重為51.07%/37.29%/4.05%。
　　投資新網(wǎng)銀行及甘肅紅旗投資收益24H1小幅下滑，其中24H1收到新網(wǎng)銀行分配的現(xiàn)金紅利人民幣4545萬(wàn)元。24H1對(duì)聯(lián)營(yíng)及合營(yíng)企業(yè)投資收益（主要為投資新網(wǎng)銀行及甘肅紅旗）5936.36萬(wàn)元，同比下降4%。分季度看，24Q1/Q2對(duì)聯(lián)營(yíng)及合營(yíng)企業(yè)投資收益分別為3823.54/2112.82萬(wàn)元，同比+51.09%/-41.72%。
　　四川國(guó)資接管公司業(yè)務(wù)事項(xiàng)已獲四川省國(guó)資委批復(fù)，有望強(qiáng)化資源整合協(xié)同發(fā)展。2023年12月20日，公司實(shí)控人曹世如及其一致行動(dòng)人曹曾俊與四川商投投資（實(shí)控人為四川省國(guó)資委）簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬將所持有的0.94億股（曹世如0.82億股，曹曾俊0.12億股）及其所對(duì)應(yīng)的股東權(quán)利、權(quán)益轉(zhuǎn)讓給商投投資，合計(jì)轉(zhuǎn)讓股份占公司總股本的6.91%，轉(zhuǎn)讓價(jià)5.88元/股，并承諾在2027.1.1之前放棄所持剩余20.72%股份的表決權(quán)。同時(shí)永輝超市擬將其所持公司1.36億股轉(zhuǎn)讓給商投投資，占公司總股本10%。上述轉(zhuǎn)讓后，曹世如和曹曾俊合計(jì)持股20.72%，永輝超市持股11%，商投投資持股16.91%；表決權(quán)放棄協(xié)議生效后，公司有表決權(quán)股份總數(shù)為10.78億股，商投投資控制的公司表決權(quán)比例為21.32%，公司控股股東變更為商投投資，公司實(shí)際控制人變更為四川省政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。2024.6.17，商投投資取得四川省國(guó)資委批復(fù)，原則同意商投投資收購(gòu)紅旗連鎖控制權(quán)項(xiàng)目。
　　6月17日商投投資同時(shí)與曹世如和曹曾俊簽訂的《補(bǔ)充備忘錄》，包含重要變更事項(xiàng)如下：1）除標(biāo)的股份外，曹世如和曹曾俊第二次擬再轉(zhuǎn)讓上市公司總股本5.18%的股份給四川商投；2）提高業(yè)績(jī)承諾標(biāo)準(zhǔn)，將2024-2026年公司扣非歸母凈利潤(rùn)減去投資收益，每一年均不低于2.3億元，提高至2.8億元，“向上市公司支付現(xiàn)金補(bǔ)償”調(diào)整為“向四川商投投資支付現(xiàn)金補(bǔ)償”，“業(yè)績(jī)承諾人對(duì)業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)的業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任”調(diào)整為“業(yè)績(jī)承諾人對(duì)業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)的業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任，以其持有的人民幣1億元存單或其他價(jià)值人民幣1億元的資產(chǎn)，為甲方履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)提供質(zhì)押/抵押擔(dān)保，并辦理質(zhì)押/抵押登記?！薄?br>　　盈利預(yù)測(cè)：我們預(yù)計(jì)公司2024-2026年?duì)I收分別為104.3/106.8/108.9億元，同增2.9%/2.4%/2.0%，歸母凈利潤(rùn)分別為5.99/6.16/6.25億元，同增6.8%/2.9%/1.4%，EPS分別為0.44/0.45/0.46元，對(duì)應(yīng)7月26日收盤(pán)價(jià)PE為10/10/10X。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：股份轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)推進(jìn)不及預(yù)期，新開(kāi)店&舊店改造升級(jí)進(jìn)度不及預(yù)期，折扣店等低價(jià)業(yè)態(tài)擴(kuò)張導(dǎo)致區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)加劇，聯(lián)營(yíng)企業(yè)盈利不及預(yù)期。