>> 國(guó)信證券(香港)-市場(chǎng)資訊晨報(bào)：經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，市場(chǎng)信心不足，蘋果新品能否提振市場(chǎng)？-240909
| 上傳日期： |
2024/9/8 |
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來(lái)源： |
國(guó)信證券（香港） |
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作者： |
ZHENG Yufei |
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一、全球投資焦點(diǎn)
股市的上漲勢(shì)頭正面臨多重挑戰(zhàn)，包括美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂、就業(yè)增長(zhǎng)放緩以及中國(guó)和德國(guó)經(jīng)濟(jì)疲軟的影響。這導(dǎo)致標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克100指數(shù)近期大幅下跌，市場(chǎng)情緒變得更加動(dòng)蕩。盡管今年以來(lái)仍有一定漲幅，但分析師對(duì)未來(lái)的樂觀預(yù)期正在減弱。
1.股市的上漲勢(shì)頭面臨多重挑戰(zhàn)，導(dǎo)致市場(chǎng)情緒動(dòng)蕩。上個(gè)月初的暴跌揭示了形勢(shì)惡化的速度，投資者對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂引發(fā)了大規(guī)模拋售，尤其是科技股。盡管標(biāo)普500指數(shù)在隨后的交易中有所反彈，但并未完全恢復(fù)失地。最新數(shù)據(jù)顯示，8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)低于預(yù)期，進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫的擔(dān)憂，導(dǎo)致標(biāo)普500指數(shù)上周下跌4.25%，納斯達(dá)克100指數(shù)則創(chuàng)下自2022年11月以來(lái)的最大跌幅。
2.不僅美國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨壓力，市場(chǎng)還受到中國(guó)和德國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的影響。投資者對(duì)未來(lái)的前景感到不安，尤其是在美聯(lián)儲(chǔ)可能于9月降息的預(yù)期下，市場(chǎng)的波動(dòng)性加大。盡管降息可能會(huì)提振股市，但如果伴隨的是對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩的悲觀評(píng)估，反而可能引發(fā)進(jìn)一步的拋售。
3.在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)方面，投資者對(duì)大型科技股的高度集中也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。例如，英偉達(dá)的股價(jià)波動(dòng)直接影響到整體市場(chǎng)情緒，表明如果該公司表現(xiàn)不佳，可能會(huì)引發(fā)更廣泛的市場(chǎng)動(dòng)蕩.此外，市場(chǎng)對(duì)即將到來(lái)的美國(guó)大選和歐洲政局的不確定性也感到擔(dān)憂。對(duì)沖基金可能會(huì)在選舉前繼續(xù)減持美國(guó)股票，以應(yīng)對(duì)可能的市場(chǎng)波動(dòng)。
4.總體來(lái)看，盡管今年標(biāo)普500指數(shù)仍上漲了13%，但市場(chǎng)對(duì)未來(lái)的樂觀情緒正在減弱，彭博社的策略師平均預(yù)測(cè)到2024年底，標(biāo)普500指數(shù)的漲幅僅為1%。
蘋果公司將在2024年9月9日舉行發(fā)布會(huì)，推出iPhone 16系列、更新的Apple Watch和AirPods，并重點(diǎn)展示新的人工智能平臺(tái)Apple Intelligence。此次發(fā)布會(huì)旨在向消費(fèi)者和投資者展示蘋果在AI領(lǐng)域的進(jìn)展，同時(shí)為其核心產(chǎn)品注入新的活力，以應(yīng)對(duì)銷售低迷的挑戰(zhàn)。
1.蘋果公司將于2024年9月9日舉行重要發(fā)布會(huì)，屆時(shí)將推出最新款iPhone 16系列，并為新的人工智能平臺(tái)奠定基礎(chǔ)。此次活動(dòng)將在加利福尼亞州庫(kù)比蒂諾的蘋果總部進(jìn)行，主題為“It’s Glowtime”，重點(diǎn)展示Siri的新界面和Apple Intelligence工具。
2.蘋果將推出四款新iPhone機(jī)型：iPhone 16、16 Plus、16 Pro和16 Pro Max。與2023年相比，非Pro版的變化較小，主要升級(jí)包括更快的處理器和8GB內(nèi)存。Pro型號(hào)將保留現(xiàn)有設(shè)計(jì)，但屏幕尺寸有所增加（6.1英寸增至6.3英寸，6.7英寸增至6.9英寸，這種轉(zhuǎn)變將伴隨著邊框變窄約三分之一。這應(yīng)該會(huì)讓整體外觀更加時(shí)尚。），并配備更強(qiáng)大的攝像頭和AI優(yōu)化的神經(jīng)引擎。
3.此次發(fā)布會(huì)還將介紹Apple Watch的重大更新，包括新款A(yù)ppleWatch SE和Series 10，以及Apple Watch Ultra 3。Series 10將慶祝其十周年，預(yù)計(jì)將推出更大的屏幕和更薄的表殼。Ultra 3則將繼續(xù)使用鈦金屬外殼，并可能引入新的健康監(jiān)測(cè)功能，如睡眠呼吸暫停檢測(cè)和血壓監(jiān)測(cè)。蘋果還將推出兩款新AirPods，外觀與AirPods Pro相似，配備USB-C充電和改進(jìn)的音質(zhì)。新款A(yù)irPods將加入揚(yáng)聲器高端外殼和降噪功能，以提升用戶體驗(yàn)。
4.蘋果希望借此次發(fā)布會(huì)向消費(fèi)者和投資者展示其在人工智能領(lǐng)域的實(shí)力，但其AI技術(shù)仍在發(fā)展中，許多關(guān)鍵功能可能要到明年才能推出。此外，蘋果在經(jīng)歷了銷售低迷期后，急需通過(guò)這些新產(chǎn)品來(lái)提振財(cái)務(wù)表現(xiàn)，這些產(chǎn)品占其年收入的60%.。
博通公司（AVGO）因發(fā)布令人失望的銷售預(yù)測(cè)，股價(jià)在紐約交易中下跌超過(guò)10%，主要受到非人工智能業(yè)務(wù)疲軟的影響。盡管預(yù)計(jì)人工智能相關(guān)產(chǎn)品收入將達(dá)到120億美元，高于市場(chǎng)預(yù)期，但整體銷售額仍低于分析師的預(yù)期。首席執(zhí)行官Hock Tan表示，非人工智能市場(chǎng)已觸底，預(yù)計(jì)在第四季度將出現(xiàn)復(fù)蘇。
1.博通公司（Broadcom）近期發(fā)布了令人失望的銷售預(yù)測(cè)，導(dǎo)致其股價(jià)在紐約交易中下跌超過(guò)10%，創(chuàng)下自2020年3月疫情初期以來(lái)的最大盤中跌幅。這一情況主要是由于其與人工智能無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳。盡管博通預(yù)計(jì)其人工智能相關(guān)產(chǎn)品的收入將達(dá)到120億美元，高于分析師的預(yù)期，但整體銷售額預(yù)測(cè)仍低于市場(chǎng)預(yù)期，預(yù)計(jì)截至10月的第四財(cái)季銷售額約為140億美元，而分析師的預(yù)期為141億美元。
2.博通的首席執(zhí)行官Hock Tan表示，非人工智能業(yè)務(wù)已經(jīng)觸底，并預(yù)計(jì)在第四季度將出現(xiàn)復(fù)蘇。他指出，盡管非人工智能市場(chǎng)的收入仍低于一年前的水平，但訂單量增長(zhǎng)了20%。
3.數(shù)據(jù)中心提供商依靠博通的定制芯片設(shè)計(jì)和網(wǎng)絡(luò)半導(dǎo)體來(lái)構(gòu)建其AI系統(tǒng)。該公司還銷售汽車、智能手機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)接入設(shè)備的零部件。同時(shí)，其進(jìn)軍軟件領(lǐng)域的產(chǎn)品包括大型計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)中心優(yōu)化產(chǎn)品。第三季度每股利潤(rùn)為1.24美元（不包括部分項(xiàng)目）。相比之下，平均預(yù)期為1.22美元。收入增至130.7億美元，高于預(yù)期的130.3億美元。該公司的半導(dǎo)體部門收入為72.7億美元，軟件銷售額為58億
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