>> 東海證券-電子行業(yè)周報：華為官宣Mate XT預(yù)熱新品發(fā)布會，IFA 2024掀起AI熱潮-240909
| 上傳日期： |
2024/9/9 |
大?。?/td>
| 1709KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
東海證券 |
| 評級： |
標(biāo)配 |
作者： |
方霽 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
投資要點：
電子板塊觀點：華為官宣Mate XT非凡大師，為華為首款三折疊形態(tài)手機，進一步夯實華為在折疊屏市場的領(lǐng)先地位；華為與蘋果新品發(fā)布會均將于下周二拉開帷幕，有望催化消費電子需求邊際改善。IFA 2024掀起消費電子AI熱潮，官宣各種AI賦能的終端消費電子新品，AI熱潮繼續(xù)催化。當(dāng)前電子行業(yè)供需處底部平衡回暖階段，行業(yè)估值處于歷史低位，建議關(guān)注AIOT、AI驅(qū)動、設(shè)備材料、消費電子周期筑底板塊四大投資主線。
華為官宣Mate XT非凡大師，為華為首款三折疊形態(tài)手機；華為與蘋果新品發(fā)布會均將于下周二拉開帷幕，有望催化消費電子需求邊際改善。9月2日，華為宣布將于9月10日下午14點30分舉辦華為見非凡品牌盛典及鴻蒙智行新品發(fā)布會，屆時將發(fā)布全新的智能手機產(chǎn)品。9月3日華為終端發(fā)布一段預(yù)熱視頻，公布了新品華為Mate XT非凡大師。9月7日，Mate XT開啟預(yù)售，預(yù)售開啟不到24小時已超過200萬臺。華為Mate XT非凡大師為華為首款三折疊手機，采用“Z”字形折疊方案，內(nèi)折+外折+雙鉸鏈的結(jié)構(gòu)，內(nèi)屏尺寸10英寸左右，并且是全球首個雙鉸鏈內(nèi)外三折疊屏手機，不僅帶領(lǐng)折疊屏手機實現(xiàn)了從雙折疊到三折疊的跨越式升級，由此也拉開了智能手機形態(tài)的新篇章。從2019年秋季到2024年夏季，華為累計發(fā)布十款折疊屏手機，涵蓋外折、內(nèi)折、豎折三種折疊形態(tài)，是業(yè)界擁有最全折疊形態(tài)，發(fā)布數(shù)量最多的廠商。根據(jù)IDC，2024上半年，華為以17.5%的市場份額位居中國智能手機市場出貨量第一，同時在二季度中國折疊屏手機市場中，華為同樣憑借41.7%的市場份額穩(wěn)居第一，新款三折疊手機的發(fā)布有望繼續(xù)穩(wěn)固華為在折疊屏市場乃至中國智能手機市場的地位。除了華為，蘋果也將在下周二召開新品發(fā)布會，屆時將推出iphone16系列，搭載全新的A18芯片，內(nèi)存從6GB升級到8GB，有助于支持后續(xù)的Apple Intelligence和其他功能。建議關(guān)注消費電子相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。
IFA 2024掀起消費電子AI熱潮，聯(lián)想、榮耀等各大中國廠商官宣由AI賦能的終端消費電子新品，AI熱潮繼續(xù)催化。9月6日至10日，柏林國際電子消費品展（IFA 2024）在德國柏林會展中心盛大舉行。近年來，中國企業(yè)的IFA參展比例持續(xù)上升，到2023年已達到67%，并在今年繼續(xù)保持這一占比趨勢。會上，聯(lián)想推出了一系列革命性AIPC設(shè)備，涵蓋ThinkPad、ThinkBook、Yoga和IdeaPad（小新）等多個產(chǎn)品線。其中，聯(lián)想針對商務(wù)用戶推出了ThinkPad X1 Carbon Gen 13 Aura Edition（ThinkPad X1 Carbon AI 2025Aura元啟版），是與英特爾合作開發(fā)的14英寸高端商務(wù)筆記本，起始重量僅為980克，搭載英特爾酷睿Ultra 200V系列處理器，NPU算力超過45 TOPS，提供了卓越的AI功能。此外，全球首款自動旋轉(zhuǎn)屏AIPC——ThinkBook Auto Twist通過大會首次展示，采用了業(yè)界首創(chuàng)的自動翻轉(zhuǎn)設(shè)計，集AI驅(qū)動的靈活性、智能交互和增強的安全性于一身，為用戶提供了無縫的符合人體工程學(xué)的全新計算體驗。榮耀也在會上展示了新一代折疊旗艦榮耀Magic V3、榮耀平板MagicPad2、榮耀筆記本MagicBook Art 14等全場景旗艦設(shè)備。全新的榮耀Magic V3不僅延續(xù)了其在輕薄設(shè)計上的優(yōu)勢，更在性能、影像、續(xù)航、AI交互體驗等方面實現(xiàn)了全面突破。同時，榮耀宣布正式與谷歌云合作，將谷歌云的部分AI體驗帶到Magic V3上，基于榮耀AI安全框架，為消費者帶來AI消除、AI翻譯等多項端云協(xié)同的創(chuàng)新體驗。此外，榮耀筆記本MagicBook Art 14同樣搭載了榮耀魯班架構(gòu)，并配置了AI超級工作臺。IFA不僅展現(xiàn)了越來越多中國品牌的國際化發(fā)展，同時反映了由AI驅(qū)動的消費電子產(chǎn)品的顛覆性創(chuàng)新，建議關(guān)注AI芯片相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。
電子行業(yè)本周跑輸大盤。本周滬深300指數(shù)下降2.71%，申萬電子指數(shù)下降5.27%，行業(yè)整體跑輸滬深300指數(shù)2.56個百分點，漲跌幅在申萬一級行業(yè)中排第30位，PE(TTM)39.50倍。截止9月6日，申萬電子二級子板塊漲跌：半導(dǎo)體(-5.88%)、電子元器件(-5.60%)、光學(xué)光電子(-2.22%)、消費電子(-7.12%)、電子化學(xué)品(-3.37%)、其他電子(-0.42%)。
投資建議：行業(yè)需求在緩慢回暖，價格逐步恢復(fù)到正常水平；海外壓力下國產(chǎn)化力度依然在不斷加大，行業(yè)估值歷史分位較低，逢低可緩慢布局。建議關(guān)注：（1）受益海外需求強勁AIOT領(lǐng)域的樂鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、晶晨股份。（2）AI創(chuàng)新驅(qū)動板塊，算力芯片關(guān)注寒武紀(jì)、海光信息、龍芯中科，光器件關(guān)注源杰科技、長光華芯、中際旭創(chuàng)、新易盛、光迅科技、天孚通信。（3）上游供應(yīng)鏈國產(chǎn)替代預(yù)期的半導(dǎo)體設(shè)備、零組件、材料產(chǎn)業(yè)，關(guān)注中船特氣、華特氣體、安集科技、鼎龍股份、晶瑞電材、北方華創(chuàng)、中微公司、拓荊科技、華海清科、富創(chuàng)精密、新萊應(yīng)材。（4）消費電子周期有望筑底反彈的板塊。關(guān)注CIS的韋爾股份、思特威、格科微，射頻的卓勝微、唯捷創(chuàng)芯，存儲的兆易創(chuàng)新、東芯股份、江波龍、佰維
|
|
