>> 方正中期期貨-鋰電新能源產(chǎn)業(yè)鏈日度策略-240911
| 上傳日期： |
2024/9/12 |
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| 1346KB |
| 格式： |
pdf 共10頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
楊莉娜,魏朝明 |
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【行情復(fù)盤】
周三碳酸鋰期貨盤面受頭部鋰鹽企業(yè)減產(chǎn)消息影響高開(kāi)高走，主力合約LC2411漲7.91%收于78450元。
【重要資訊】
現(xiàn)貨方面，9月10日富寶鋰電網(wǎng)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰報(bào)71500/噸，（+1000元/噸）；工業(yè)級(jí)碳酸鋰（綜合）報(bào)69000元/噸，（持平）；電池級(jí)碳酸鋰長(zhǎng)協(xié)均價(jià)70400元/噸，（-200元/噸）；氫氧化鋰指數(shù)報(bào)68667元/噸，（持平）；鋰輝石（非洲SC 5%）報(bào)410美元/噸，（持平）；鋰輝石（中國(guó)CIF 6%）報(bào)750美元/噸，（-10美元/噸）；鋰輝石指數(shù)（5%≤ Li2O ＜6%）報(bào)4713元/噸，（-230元/噸）；鋰云母指數(shù)（2%≤ Li2O ＜4%）報(bào)1967元/噸，（持平）；磷鋰鋁石（7%≤ Li2O ＜8%）報(bào)7475元/噸，（-200元/噸）；富鋰鋁電解質(zhì)指數(shù)（1.5%≤Li2O＜5%）報(bào)2013元/噸，（持平）；富寶鹵水（硫酸鋰）折扣系數(shù)報(bào)77.5%，系數(shù)較昨日-0.5%。
【市場(chǎng)邏輯】
近期在期貨盤面隨預(yù)期波動(dòng)的同時(shí)，碳酸鋰基差波動(dòng)走強(qiáng)。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，碳酸鋰期貨盤面此前低位企穩(wěn)有所反彈，產(chǎn)業(yè)有低位買入套?；騻湄浺枣i定加工利潤(rùn)的需求，買方力量階段性增強(qiáng)，基差因此走高。
【交易策略】
供應(yīng)減量及連續(xù)庫(kù)存去化的數(shù)據(jù)階段性利多盤面表現(xiàn)。碳酸鋰價(jià)格6月初以來(lái)持續(xù)深跌，上游鋰礦鋰鹽企業(yè)利潤(rùn)受到擠壓，正極材料企業(yè)維持低庫(kù)存運(yùn)營(yíng)，碳酸鋰原料和正極材料庫(kù)存均處于相對(duì)偏低水平。宜春多家鋰鹽企業(yè)的停產(chǎn)計(jì)劃或階段性激發(fā)中下游補(bǔ)庫(kù)動(dòng)能，從而促進(jìn)碳酸鋰期現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)階段性好轉(zhuǎn)。需求方宜擇機(jī)為短期需求備貨或買入套保鎖定加工利潤(rùn)；建議礦商及鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)關(guān)注行情沖高后的賣出套保機(jī)會(huì)。
硫酸鎳：硫酸鎳價(jià)格趨于松動(dòng)。據(jù)SMM，8月硫酸鎳產(chǎn)量環(huán)比上漲14%，預(yù)計(jì)9月硫酸鎳產(chǎn)量環(huán)比上漲4%左右，市場(chǎng)由原有的供應(yīng)偏緊逐步轉(zhuǎn)向供應(yīng)偏寬松，鹽廠的挺價(jià)情緒較上周有所減弱。成本端，近期倫鎳價(jià)格小幅下降，成本支撐由強(qiáng)逐步轉(zhuǎn)弱。需求端，近期成交轉(zhuǎn)淡，下游對(duì)高價(jià)資源接受度較弱。鎳豆生產(chǎn)硫酸鎳虧損減少近平衡點(diǎn)，硫酸鎳生產(chǎn)精煉鎳虧損顯著加大。硫酸鎳在供應(yīng)改善，需求轉(zhuǎn)淡，以及相對(duì)價(jià)格顯著偏強(qiáng)下，向下調(diào)整可能性增加。
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