久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司影視儲(chǔ)備內(nèi)容豐富。1）電視劇業(yè)務(wù)方面：公司今年下半年計(jì)劃開(kāi)機(jī)包括《我們的河山》、《想把你和時(shí)間藏起來(lái)》等在內(nèi)的8部電視劇，有望帶動(dòng)電視劇制作業(yè)務(wù)回暖；2）電影業(yè)務(wù)方面，24H1完成《飛馳人生2》《我才不要和你做朋友呢》《默殺》三個(gè)項(xiàng)目參投；下半年《狂野時(shí)代》、《刺殺小說(shuō)家2》等已開(kāi)機(jī)拍攝。在2024中國(guó)電影導(dǎo)演之夜，《萬(wàn)里歸途》《刺殺小說(shuō)家》《如果有一天我將會(huì)離開(kāi)你》獲得多項(xiàng)大獎(jiǎng)。3）電視劇版權(quán)業(yè)務(wù)繼續(xù)保持較高增速，24H1營(yíng)收同比增長(zhǎng)26.9%至1.8億元。
　　發(fā)力短劇，探索動(dòng)漫新業(yè)務(wù)。1）精品短劇聚焦IP聯(lián)動(dòng)、文旅融合、品牌合作三個(gè)方向：長(zhǎng)劇IP聯(lián)動(dòng)項(xiàng)目《我的歸途有風(fēng)》，在播期間9次登上抖音熱榜，12次登上抖音娛樂(lè)榜，集均播放量破千萬(wàn)，專輯總播放量近2億，入選國(guó)家廣播電視總局2024年第一季度優(yōu)秀網(wǎng)絡(luò)視聽(tīng)作品；商業(yè)化定制精品短劇《留住時(shí)間的人》，登頂抖音短劇最熱榜；小程序短劇《重生之農(nóng)門(mén)肥妻》上榜短劇熱力榜。2）公司24年初將動(dòng)漫業(yè)務(wù)單獨(dú)設(shè)立事業(yè)部，目前在研重點(diǎn)項(xiàng)目三個(gè)（兩個(gè)動(dòng)畫(huà)片項(xiàng)目，一個(gè)動(dòng)畫(huà)大電影項(xiàng)目），下半年計(jì)劃引進(jìn)發(fā)行動(dòng)畫(huà)電影一部，完成制作動(dòng)畫(huà)劇集一部。
　　多維度加速AI布局。1）2024年5月，公司自研的“有風(fēng)”大模型通過(guò)國(guó)家生成式人工智能服務(wù)名單備案，成為A股第一家通過(guò)國(guó)家“生成式人工智能服務(wù)備案”自研大模型的影視公司。AI與產(chǎn)業(yè)結(jié)合方面，公司已經(jīng)有所產(chǎn)出，在劇本側(cè)利用文生文技術(shù)，產(chǎn)出了編輯助手、評(píng)估助手等工具，提高了劇本環(huán)節(jié)的工作效率；在制作側(cè)利用多模態(tài)技術(shù)，推出了視頻分析、多語(yǔ)種翻譯、文生海報(bào)等工具。2）公司通過(guò)股權(quán)投資、戰(zhàn)略合作等方式加強(qiáng)外部資源鏈接。公司投資北京智譜華章科技有限公司并簽署戰(zhàn)略合作，將聯(lián)合開(kāi)發(fā)影視內(nèi)容生成智能體以及影視內(nèi)容審查垂直模型，聯(lián)合打造國(guó)內(nèi)影視領(lǐng)域AI研究平臺(tái)。
　　調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。24H1公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.68億元，同比下滑67.7%；歸母凈利潤(rùn)0.71億元，同比下滑70.4%，上半年?duì)I收與業(yè)績(jī)大幅下滑主要在于影視劇上映數(shù)量顯著減少?？紤]到公司加大影視劇內(nèi)容投入以及探索短劇及動(dòng)漫等新業(yè)態(tài)，我們調(diào)整公司24-25年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)至4.24/4.68億元（原預(yù)測(cè)為6.07/7.26億元），新增公司26年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為5.18億元；現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)24-26年P(guān)E分別為23/21/19倍。根據(jù)wind一致預(yù)期，可比公司光線傳媒、上海電影、博納影業(yè)24年平均PE為32倍，考慮到公司影視劇基本盤(pán)穩(wěn)健，短劇和動(dòng)漫第二成長(zhǎng)曲線可期，AIGC浪潮下版權(quán)有望價(jià)值重估，我們看好公司中長(zhǎng)期的成長(zhǎng)性和競(jìng)爭(zhēng)力，維持“買(mǎi)入“評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策監(jiān)管變化風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)容投入效果不及預(yù)期；AI技術(shù)演進(jìn)和商業(yè)化不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。