>> 華泰期貨-股指期貨周報：國內(nèi)政策超級周，股指現(xiàn)史詩級行情-240929
| 上傳日期： |
2024/9/30 |
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| 1220KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡劭立,高聰 |
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策略摘要
海外市場，美聯(lián)儲關(guān)注重點由通脹轉(zhuǎn)向就業(yè)，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)小幅下滑，本周美股三大指數(shù)均小幅收漲。本周國內(nèi)密集出臺了全面且積極的宏觀政策，政治局會議也進(jìn)一步傳遞了樂觀信號，宏觀環(huán)境的扭轉(zhuǎn)大幅提升了市場風(fēng)險偏好，A股迎來了強(qiáng)勁反彈，短期投資熱情空前高漲，隨著情緒企穩(wěn)，股指有望保持震蕩上行的長期態(tài)勢。
核心觀點
■市場分析
政策組合重磅出臺。宏觀方面，本周為國內(nèi)政策超級周，政策組合涉及貨幣、房地產(chǎn)、資本市場等多個方面，周二，三部委宣布了一系列重磅政策同時推出；周四，政治局會議進(jìn)一步釋放了積極信號；周五，央行宣布降準(zhǔn)降息，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，同時將公開市場7天期逆回購操作利率下調(diào)0.2個百分點。海外方面，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)下降0.1萬人至21.8萬人，為今年5月以來最低，預(yù)期上升至22.3萬人；前一周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)小幅上漲至183.4萬人。美國8月核心PCE物價指數(shù)環(huán)比上漲0.1%，低于預(yù)期的0.2%；同比上漲2.7%，小幅高于前值的2.6%。
指數(shù)現(xiàn)史詩級大行情?，F(xiàn)貨市場，本周國內(nèi)主要指數(shù)大幅拉漲，滬指漲12.81%報3087.53點，創(chuàng)業(yè)板指漲22.71%。行業(yè)指數(shù)悉數(shù)收紅，權(quán)重板塊領(lǐng)漲，食品飲料、美容護(hù)理、非銀金融、房地產(chǎn)行業(yè)漲幅超20%。市場成交放量，滬深兩市成交金額連續(xù)三個交易日突破萬億。本周央行發(fā)布創(chuàng)設(shè)的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，包括互換便利及股票回購增持再貸款；政治局會議強(qiáng)調(diào)，要大力引導(dǎo)中長期資金入市，打通社保、保險、理財?shù)荣Y金入市堵點；中央金融辦、證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》，打通中長期資金入市堵點。美股市場，美聯(lián)儲暗示將焦點從通脹轉(zhuǎn)向就業(yè)市場，就業(yè)數(shù)據(jù)對后續(xù)降息影響較大，本周美股三大指數(shù)小幅收漲。
期指活躍度增強(qiáng)。期貨市場，基差方面，所有期指合約均大幅升水，一般上漲幅度大且速度快時，會出現(xiàn)此現(xiàn)象。本周期指持倉量、成交量均顯著增加。
■策略
單邊：IH2412、IM2412買入套保
■風(fēng)險
若國內(nèi)政策不及預(yù)期、海外超預(yù)期緊縮、地緣風(fēng)險升級，股指有下行風(fēng)險
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