>> 東北證券-機(jī)械設(shè)備行業(yè)周報：市場情緒堅定轉(zhuǎn)向，建議關(guān)注順周期、工程機(jī)械、出口鏈、機(jī)器人等板塊-240929
| 上傳日期： |
2024/9/30 |
大小： |
2056KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
東北證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大勢 |
作者： |
劉俊奇,高偉杰 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
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報告摘要：
一、上周機(jī)械板塊市場表現(xiàn)與核心觀點
1.市場表現(xiàn)：本周申萬機(jī)械設(shè)備板塊上漲13.53%，在申萬分類中排第20。申萬機(jī)械三級行業(yè)中，細(xì)分板塊普遍上漲，其中工控設(shè)備、其他自動化設(shè)備、機(jī)器人等漲幅較大。
2.核心觀點&重點推薦：
近期政策利好不斷，后續(xù)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望持續(xù)好轉(zhuǎn)，建議關(guān)注順周期、工程機(jī)械、出口鏈、機(jī)器人等板塊。順周期板塊受經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)影響最大，此前板塊位置調(diào)整較低，短期彈性可能更大，刀具、機(jī)床、工控、工業(yè)氣體、檢測檢驗、半導(dǎo)體設(shè)備、工程機(jī)械預(yù)計可首先配置。三季報將至，我們認(rèn)為出口相關(guān)板塊預(yù)計業(yè)績表現(xiàn)會相對穩(wěn)健，同時紡織服裝設(shè)備及內(nèi)需部分板塊位置較低，也可以重點關(guān)注。10月特斯拉將要召開大會，政策推行下流動性改善，疊加市場情緒改善，機(jī)器人板塊有望反轉(zhuǎn)。相關(guān)標(biāo)的：徐工機(jī)械、巨星科技、紐威數(shù)控、浙江鼎力、濤濤車業(yè)、綠的諧波、杰瑞股份、宏華數(shù)科、耐普礦機(jī)。
二、上周重點跟蹤板塊更新
【出口鏈】通脹持續(xù)降溫提振大幅降溫預(yù)期，關(guān)注出口鏈行業(yè)級別機(jī)會
據(jù)美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局發(fā)布數(shù)據(jù)，美國8月核心PCE物價指數(shù)環(huán)比上升0.1%，預(yù)估為0.2%，前值為0.2%；美國8月核心PCE物價指數(shù)同比上升2.7%，預(yù)估為2.7%，前值為2.6%。一方面美國通脹持續(xù)降溫，另一方面8月通脹數(shù)據(jù)的細(xì)節(jié)顯示出經(jīng)濟(jì)普遍降溫，為此市場加大了對美聯(lián)儲11月降息50BP的押注。隨著美聯(lián)儲降息的穩(wěn)步推進(jìn)，出口鏈有望迎來行業(yè)級別的投資機(jī)會。相關(guān)標(biāo)的：巨星科技、浙江鼎力、杭叉集團(tuán)、安徽合力、徐工機(jī)械、宏華數(shù)科、柏楚電子
【工程機(jī)械】工程機(jī)械內(nèi)外銷數(shù)據(jù)持續(xù)向好，出口憂慮不改行業(yè)發(fā)展趨勢
從歷史周期分析角度，24或25年為行業(yè)拐點。近期海外地區(qū)關(guān)稅政策引起市場關(guān)注，短期來看印尼等地關(guān)稅加劇對板塊并無影響，北美等地區(qū)關(guān)稅有一定風(fēng)險。長期來看，關(guān)稅影響不可避免，但隨著國內(nèi)企業(yè)海外布局的逐步完善，競爭力持續(xù)提升，出口仍然是行業(yè)的重點發(fā)展方向。工程機(jī)械理論周期替換時間逐步到來，我們持續(xù)看好行業(yè)恢復(fù)。相關(guān)標(biāo)的：徐工機(jī)械、三一重工、柳工、中聯(lián)重科、浙江鼎力、恒立液壓等。
【人形機(jī)器人】人形機(jī)器人成為2024云棲大會關(guān)注焦點
9月19日至9月21日，2024云棲大會在杭州舉辦，星動紀(jì)元、銀河通用、宇樹科技、逐際動力等中國頂尖人形機(jī)器人企業(yè)在大會上帶來產(chǎn)品分享和展示，得到了廣泛關(guān)注。此外，由京津冀智能制造裝備產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟傾力打造的2024人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)云棲論壇暨第三屆中國機(jī)器人云棲峰會也于大會期間成功舉辦，與會專家挖掘并探討了人形機(jī)器人在醫(yī)療、教育、家庭服務(wù)、智能制造等領(lǐng)域的潛在應(yīng)用。雖然目前人形機(jī)器人技術(shù)發(fā)展尚未完全成熟，我們認(rèn)為其將是未來10年發(fā)展的重點產(chǎn)業(yè)。相關(guān)標(biāo)的：北特科技、東華測試、兆威機(jī)電、安培龍、雙環(huán)傳動、貝斯特、華辰裝備、綠的諧波、凌云股份、柯力傳感、高華科技等。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行風(fēng)險；國際地緣政治風(fēng)險；技術(shù)進(jìn)步速度不及預(yù)期風(fēng)險
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