>> 華安證券-機(jī)械設(shè)備行業(yè)周報(bào)：市場(chǎng)政策不斷催化，持續(xù)關(guān)注優(yōu)質(zhì)低位股-240928
| 上傳日期： |
2024/9/30 |
大?。?/td>
| 860KB |
| 格式： |
pdf 共16頁(yè) |
來源： |
華安證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
張帆,徒月婷 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
主要觀點(diǎn)：
本周市場(chǎng)表現(xiàn)：
本周上證綜指上漲12.81%，創(chuàng)業(yè)板指上漲22.71%，滬深300指數(shù)上漲15.70%。中證1000指數(shù)上漲15.080%。機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)上漲13.53%，跑贏上證綜指0.72pct，跑輸創(chuàng)業(yè)板指9.18pct，跑輸滬深300指數(shù)2.17pct，跑輸中證1000指數(shù)1.55pct。年初至今來看，機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)下跌10.38%。
周觀點(diǎn)更新：
機(jī)械本周指數(shù)+13.53%，居申萬行業(yè)第20位。二級(jí)行業(yè)來看，自動(dòng)化設(shè)備板塊漲幅相對(duì)較大（+17.71%），軌交設(shè)備板塊漲幅相對(duì)較大（+11.80%）。
本周市場(chǎng)政策頻出，情緒一片大好，兩市成交額明顯上升。在行情的這一階段，機(jī)械不屬于市場(chǎng)風(fēng)格最為偏好的板塊，因此整體表現(xiàn)居中后位。當(dāng)前市場(chǎng)在期待財(cái)政、地產(chǎn)等相關(guān)領(lǐng)域的具體措施的進(jìn)一步催化。我們持續(xù)推薦行業(yè)景氣度較好的板塊及前期回調(diào)較多，有預(yù)期改善的板塊，建議關(guān)注工程機(jī)械、軌交設(shè)備、農(nóng)機(jī)、工業(yè)母機(jī)、機(jī)器人等板塊中的低位優(yōu)質(zhì)個(gè)股。
板塊觀點(diǎn)更新：
通用設(shè)備：本周申萬機(jī)械通用設(shè)備指數(shù)上漲13.11%，我們維持此前看好觀點(diǎn)不變，今年以來，下游出口需求保持強(qiáng)勢(shì)，而內(nèi)需出現(xiàn)回暖跡象，通用設(shè)備整體有望維持較好表現(xiàn)。
工程機(jī)械：本周工程機(jī)械板塊上漲，+12.41%。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于地產(chǎn)的預(yù)期進(jìn)一步改善。我們繼續(xù)推薦工程機(jī)械板塊，看好杭叉集團(tuán)（“買入”評(píng)級(jí)）、柳工（“買入”評(píng)級(jí)）、恒立液壓（“買入”評(píng)級(jí)），建議關(guān)注徐工機(jī)械、三一重工、中聯(lián)重科、浙江鼎力、安徽合力等。
科學(xué)儀器：我們繼續(xù)看好大規(guī)模設(shè)備更新政策后續(xù)對(duì)科學(xué)儀器行業(yè)的需求催化，推薦普源精電（“買入”評(píng)級(jí)），建議關(guān)注：鼎陽科技、優(yōu)利德、坤恒順維等。
工商業(yè)制冷設(shè)備：繼續(xù)關(guān)注后續(xù)國(guó)內(nèi)大規(guī)模設(shè)備更新政策對(duì)于石化化工等領(lǐng)域設(shè)備的需求催化。
工業(yè)母機(jī)：持續(xù)關(guān)注需求端及政策端利好，建議重點(diǎn)關(guān)注工業(yè)母機(jī)板塊。工業(yè)母機(jī)整機(jī)板塊建議重點(diǎn)關(guān)注整機(jī)海天精工、秦川機(jī)床、浙海德曼，零部件板塊建議重點(diǎn)關(guān)注華中數(shù)控、貝斯特。
光伏設(shè)備：光伏設(shè)備仍需緊密跟蹤行業(yè)邊際創(chuàng)新及變化，topcon0BB產(chǎn)業(yè)化及鎢絲金剛線行業(yè)更新陸續(xù)發(fā)布，推薦京山輕機(jī)、高測(cè)股份、奧特維，建議關(guān)注帝爾激光、邁為股份、羅博特科等。
先進(jìn)封裝設(shè)備：先進(jìn)封裝整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)持續(xù)向好，持續(xù)關(guān)注海外領(lǐng)軍企業(yè)cowos、HBM等方向進(jìn)展，國(guó)內(nèi)先進(jìn)封裝產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展與設(shè)備公司的創(chuàng)新研發(fā)的持續(xù)共振，帶來的持續(xù)投資機(jī)會(huì)，推薦芯碁微裝，建議關(guān)注芯源微、快克智能、耐科裝備等。
人形機(jī)器人：近期傳感器的關(guān)注度較高。重點(diǎn)關(guān)注一維力矩傳感器和諧波減速器的協(xié)同配合、六維力矩傳感器硅基mems技術(shù)路徑的發(fā)展，建議重點(diǎn)關(guān)注傳感器及絲杠行業(yè)。建議關(guān)注安培龍、芯動(dòng)聯(lián)科、秦川機(jī)床、貝斯特等。
本周重點(diǎn)研究成果：
本周外發(fā)《公司深度|綠的諧波：新產(chǎn)品+新場(chǎng)景，引領(lǐng)機(jī)電一體化行業(yè)發(fā)展》、《公司深度|一拖股份：國(guó)內(nèi)農(nóng)機(jī)領(lǐng)軍者，立足中國(guó)，放眼世界》及《公司深度|精測(cè)電子：檢測(cè)設(shè)備領(lǐng)軍企業(yè)，半導(dǎo)體前后道量檢測(cè)設(shè)備持續(xù)突破》。
本周行業(yè)及上市公司重要事項(xiàng)：
行業(yè)層面，光伏/風(fēng)電設(shè)備方面，2.36~3.2元/瓦+5億產(chǎn)業(yè)配套，中國(guó)電建中標(biāo)國(guó)能投云南933MW光伏EPC；央企加速專業(yè)化整合，國(guó)投、南網(wǎng)、中綠發(fā)等12組26家單位簽約；山西啟動(dòng)2024年風(fēng)、光競(jìng)配：保障性規(guī)模12.7GW，晉北6縣區(qū)暫不安排。機(jī)器人方面，引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力無限可能，多可機(jī)器人閃耀亮相中國(guó)國(guó)際工業(yè)博覽會(huì)；“海圖”艦載手術(shù)機(jī)器人首次亮相海外；甘肅長(zhǎng)風(fēng)電子科技機(jī)器人產(chǎn)業(yè)方興未艾；前7月成都人工智能與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過600億元。半導(dǎo)體設(shè)備方面，中國(guó)科研團(tuán)隊(duì)在半導(dǎo)體領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)新進(jìn)展；SK海力士全球率先量產(chǎn)12層堆疊HBM3E。鋰電設(shè)備方面，磷酸鐵鋰材料出海提速，龍頭企業(yè)全球布局；不斷突破技術(shù)邊界，贏合科技再獲韓國(guó)頭部客戶訂單；安邁特年產(chǎn)10億平米復(fù)合集流體項(xiàng)目落戶四川內(nèi)江，總投資50億元。工程機(jī)械方面，山河智能新一代P系列電動(dòng)臂式高空作業(yè)平臺(tái)成功下線；山推船用混凝土攪拌站即將助力六橫大橋建設(shè)；中國(guó)裝備走向世界——新中國(guó)機(jī)械工業(yè)75年成績(jī)斐然；2024年8月升降工作平臺(tái)租賃景氣度指數(shù)發(fā)布。
公司層面，申菱環(huán)境，榮億精密，君禾股份發(fā)布注銷登記子公司公告；四川蜀道裝備發(fā)布關(guān)于簽署日常經(jīng)營(yíng)重大合同的公告；宇環(huán)數(shù)控發(fā)布關(guān)于獲得政府補(bǔ)助的公告；東方精工，日月明，星辰科技發(fā)布關(guān)于股東減持股份計(jì)劃的預(yù)披露公告；日聯(lián)科技發(fā)布對(duì)外投資設(shè)立全資子公司；中密控股，樂創(chuàng)技術(shù)，安培龍發(fā)布公司關(guān)于取得專利證書的公告；中集環(huán)科發(fā)布關(guān)于副總裁退休離任的公告；長(zhǎng)盛軸承發(fā)布回購(gòu)報(bào)告書。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1）宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度不及預(yù)期；2）國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資不及預(yù)期；3）經(jīng)濟(jì)不景氣影響需求與供應(yīng)鏈。
|
|
