久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2024年三季報(bào)，2024年第三季度公司實(shí)現(xiàn)營收2011.25億元，環(huán)比增長14.16%，同比增長24.04%。公司2024年第三季度歸母凈利潤116.07億元，環(huán)比增長28.08%，同比增長11.47%。公司24Q3銷售毛利率達(dá)到21.89%，環(huán)比提升3.20pcts，我們認(rèn)為毛利率上升的主要原因在于公司多款車型升級換代。公司24Q3銷售凈利率達(dá)到6.03%，環(huán)比提升0.73pcts，規(guī)模效應(yīng)加速顯現(xiàn)。
　　汽車業(yè)務(wù)強(qiáng)勢增長，研發(fā)投入持續(xù)提高。公司前三季度汽車?yán)塾?jì)銷量達(dá)274.78萬輛，9月單月銷量41.94萬輛，同比增長45.6%，創(chuàng)單月歷史新高。2024年1-9月，比亞迪高端品牌累計(jì)銷量12.7萬輛，同比增長37.4%，銷量占比4.6%，進(jìn)一步表明比亞迪品牌高端化進(jìn)程提速。在研發(fā)投入上，公司24Q3研發(fā)費(fèi)用達(dá)到136.98億元，環(huán)比增長52.03%，同比增長23.37%。截至24年10月，比亞迪累計(jì)研發(fā)投入超1600億元，技術(shù)研發(fā)人員近11萬人。
　　新技術(shù)應(yīng)用助變革，跨域合作創(chuàng)新機(jī)。9月，搭載比亞迪第五代DM技術(shù)的海獅05DM-i及第二代宋Pro DM-i正式上市，進(jìn)一步豐富比亞迪的產(chǎn)品矩陣，加速汽車市場油轉(zhuǎn)電的進(jìn)程。在跨領(lǐng)域合作上，近期比亞迪與OPPO宣布簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將共同推進(jìn)手機(jī)與汽車的互融開發(fā)合作，這一合作也標(biāo)志著兩大行業(yè)巨頭在跨產(chǎn)業(yè)合作創(chuàng)新上邁出了重要一步，為手機(jī)與汽車的深度融合探索新可能。雙方合作的首款產(chǎn)品“手車互聯(lián)”將率先在騰勢Z9GT車型上通過OTA實(shí)現(xiàn)，并支持通過OPPOFindX8系列手機(jī)進(jìn)行操作。
　　盈利預(yù)測：我們預(yù)計(jì)公司2024-2026年歸母凈利潤分別達(dá)387/480/595億元，對應(yīng)EPS分別為13.3/16.5/20.4元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)24/25/26年P(guān)E分別為22/17.8/14.3倍。維持“買入”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：大股東減持風(fēng)險(xiǎn)；國際化進(jìn)程不及預(yù)期；產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期；利潤不及預(yù)期；行業(yè)增速不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇。