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核心觀點(diǎn)
　　投資建議：
　　1、整車方面：我們認(rèn)為2024年汽車行業(yè)整體需求仍然無虞，無論是國(guó)內(nèi)需求還是出口均會(huì)保持增長(zhǎng)，需求端消費(fèi)升級(jí)、供給端智能電動(dòng)化帶來自主品牌整車及零部件公司的跨越式發(fā)展機(jī)遇。
　　車市進(jìn)入置換高峰期，八成換購用戶傾向消費(fèi)升級(jí)，助推高價(jià)值車型占比提升、拉升成交均價(jià)；此外，智能電動(dòng)化時(shí)代，自主車企技術(shù)占據(jù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，有望充分受益；相關(guān)受益標(biāo)的理想汽車-W、長(zhǎng)城汽車、長(zhǎng)安汽車、吉利汽車、比亞迪、小鵬汽車-W、賽力斯、蔚來-SW、廣汽集團(tuán)、上汽集團(tuán)。
　　2、零部件方面：國(guó)內(nèi)零部件企業(yè)的成本優(yōu)勢(shì)仍然明顯，國(guó)產(chǎn)替代及零部件出口機(jī)遇仍然明顯；同時(shí)，受益消費(fèi)升級(jí)，電動(dòng)化、智能化、舒適化、高端化的汽車零部件產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)需求將會(huì)放量，也帶來了國(guó)內(nèi)零部件企業(yè)的戰(zhàn)略性機(jī)遇。
　　1）深度國(guó)產(chǎn)化受益標(biāo)的：銀輪股份、新泉股份、松原股份、騰龍股份等；2）零部件升級(jí)需求受益標(biāo)的：保隆科技、拓普集團(tuán)、星宇股份、天成自控、浙江仙通等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、價(jià)格戰(zhàn)加?。辉牧铣杀静▌?dòng)超出預(yù)期；汽車行業(yè)終端需求不及預(yù)期；汽車出口銷量不及預(yù)期；技術(shù)進(jìn)展不及預(yù)期等。