>> 國都證券-機械設(shè)備行業(yè)周報：特斯拉再發(fā)Optimus更新視頻，智能化和靈活性均持續(xù)提升-241021
| 上傳日期： |
2024/10/21 |
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| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
國都證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
韓保倩 |
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核心觀點
市場表現(xiàn)：機械設(shè)備（SW）板塊上周上漲4.10%，表現(xiàn)大幅領(lǐng)先滬深300指數(shù)。上周所有細分板塊均上漲，表現(xiàn)較好的是科技成長和順周期板塊（通用設(shè)備+5.51%、自動化設(shè)備+5.16%）。
核心觀點：
1）人形機器人：10月17日，特斯拉再次發(fā)布Optimus更新視頻，本次視頻突出展示了特斯拉人形機器人較強的運動能力以及在特定環(huán)境下的自主工作能力。根據(jù)此前特斯拉股東大會的指引，Optimus有望在2024年末或2025年初迎來硬件方面較大的更新，靈巧手自由度或有一定改進，預計可能會搭載更多的絲杠、電機、傳感器等產(chǎn)品，維持推薦與國內(nèi)外人形機器人頭部廠商有較為直接合作或接觸的零部件廠商。
2）工程機械：根據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，24年9月銷售各類挖掘機為1.58萬臺，同比增長10.8%。其中，國內(nèi)銷量7610臺，同比增長21.5%；出口銷量8221臺，同比增長2.51%。市場正在加速回暖：國內(nèi)市場筑底回升態(tài)勢明顯，出口市場逐步恢復增長。后續(xù)財政政策有望保障基建和房地產(chǎn)緩慢修復，行業(yè)下游需求有望邊際改善，維持推薦徐工機械、三一重工、中聯(lián)重科、柳工、浙江鼎力、恒立液壓。
投資建議：上周市場在政策利好的刺激下迎來修復，其中科技和自主可控方向反彈幅度較大。機械設(shè)備板塊中，建議關(guān)注人形機器人等板塊的反彈機會。此外，仍維持推薦業(yè)績確定且景氣度向上的工程機械、農(nóng)業(yè)機械、軌交裝備等板塊。近期各公司開始陸續(xù)披露三季度業(yè)績，建議關(guān)注業(yè)績明顯改善的板塊及個股。
風險提示：下游行業(yè)需求不及預期；原材料或零部件價格波動或短缺；海外市場需求不及預期；行業(yè)競爭加劇風險；產(chǎn)業(yè)化進展不及預期等。
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