>> 萬聯(lián)證券-傳媒行業(yè)周觀點：10月份AI應用流量增長超13%，11月112款游戲版號下發(fā)-241125
| 上傳日期： |
2024/11/25 |
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| 1534KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
夏清瑩,李中港 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
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本周核心觀點及投資建議：
上周傳媒行業(yè)（申萬）下跌2.06%，居市場第18位，跑贏滬深300指數(shù)。根據(jù)伽馬數(shù)據(jù)AI十月份AI應用報告顯示，十月份AI產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)提升，全球AI應用流量環(huán)比增長13.64%，總訪問量超60億，Chat助手類產(chǎn)品流量上升超過6億次，整體流量的占比重回60%以上，融資方面雖然有所降溫，但廣告方面AI應用廣告投放金額超4億，近半年翻了5倍，KIMI與騰訊元寶分別以172%和326%的增長領(lǐng)跑。我們認為Chat助手類仍然是AI產(chǎn)業(yè)重點布局方向，力爭其他品類全面開花，頭部產(chǎn)品仍為市場關(guān)注核心，隨著技術(shù)更迭，未來將會有更多AI爆款產(chǎn)品的出現(xiàn)，同時多模態(tài)也是市場發(fā)展中心之一，持續(xù)驅(qū)動傳媒行情增長；游戲方面，國內(nèi)版號及進口版號持續(xù)穩(wěn)定發(fā)放，我們認為保證了游戲市場的新游供給，為市場增長提供一定潛力，同時《黑神話：悟空》獲金搖桿獎年度游戲，并提名TGA“年度最佳游戲”，表明游戲內(nèi)容仍然是王道，看好后續(xù)IP持續(xù)開發(fā)的潛力。
投資建議：把握游戲、影視雙主線，生成式AI高速發(fā)展助力行業(yè)變革。
1）游戲：建議關(guān)注游戲儲備豐富、研發(fā)能力較強、積極布局小游戲的頭部公司。2）影視：建議關(guān)注聚焦會員內(nèi)容制作，微短劇表現(xiàn)突出的視頻平臺；3）生成式AI：建議關(guān)注已有AIGC應用落地公司。
行業(yè)新聞：
游戲：1）《黑神話：悟空》獲金搖桿獎年度游戲，并提名TGA“年度最佳游戲”；2）11月112款游戲版號下發(fā)，本年第六批進口版號共7款獲批。
AI：1）伽馬數(shù)據(jù)發(fā)布10月份AI應用報告：流量增長超13%，國內(nèi)AI投放金額破4億。
風險因素：政策環(huán)境變化；消費復蘇不及預期；市場競爭加?。粍?chuàng)新技術(shù)應用不及預期；AI應用侵權(quán)風險；商譽減值風險。
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