大模型從“訓(xùn)練”向“推理”演繹,AI代理(Al Agent)將成為通往AGI時(shí)代的必經(jīng)之路。隨著大型模型快速迭代升級(jí)，基于大型模型技術(shù)的AIAgent迎來(lái)了快速發(fā)展的階段，Al Agent是一種能自主感知周遭環(huán)境，通過(guò)內(nèi)在的智能處理進(jìn)行決策，并執(zhí)行相應(yīng)行動(dòng)以達(dá)成特定目的的智能體。AIAgent推理和規(guī)劃的能力由LLM來(lái)實(shí)現(xiàn)，推理和規(guī)劃賦能Agent學(xué)習(xí)能力，可以積累知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，并且Agent可以對(duì)過(guò)往的數(shù)據(jù)和動(dòng)作進(jìn)行反思總結(jié)，從錯(cuò)誤中吸取經(jīng)驗(yàn)，并為接下來(lái)的行動(dòng)進(jìn)行糾正，從而適應(yīng)環(huán)境、更有效地執(zhí)行任務(wù)并成功達(dá)成目標(biāo)，我們認(rèn)為，AIAgent將是通往通用人工智能時(shí)代的必經(jīng)之路,大模型快速迭代升級(jí)推動(dòng)Al Agent能力提升,長(zhǎng)期來(lái)看AIAgent關(guān)鍵在于推理能力，未來(lái)AIAgent廣泛滲透時(shí)，對(duì)于推理算力的需求將是指數(shù)級(jí)爆發(fā)增長(zhǎng)，推理的Capex的日常經(jīng)營(yíng)性質(zhì)越發(fā)明顯。 Al Agent的崛起正重塑AI產(chǎn)業(yè)鏈并帶來(lái)投資新機(jī)遇。預(yù)計(jì)到2028年，中國(guó)AI代理市場(chǎng)規(guī)模將激增至8520億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)72.7%。AI代理技術(shù)的快速發(fā)展，標(biāo)志著從訓(xùn)練為主到推理為主的轉(zhuǎn)換，企業(yè)資本支出將呈現(xiàn)從研發(fā)性資本支出為主到經(jīng)營(yíng)性資本支出為主的轉(zhuǎn)變，AI應(yīng)用生態(tài)預(yù)將迎來(lái)繁榮期。 Al Agent產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)嵌嘣腋叨葏f(xié)同生態(tài)系統(tǒng)，未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步，預(yù)計(jì)2025年將突破千億市場(chǎng)規(guī)模，到2028年，中國(guó)AIAgent市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到8520億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為72.7%。產(chǎn)業(yè)鏈的上游主要由基礎(chǔ)設(shè)施與技術(shù)供應(yīng)商組成，是產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)基石;中游則是AIAgent的研發(fā)與集成商，包括互聯(lián)網(wǎng)巨頭、人工智能初創(chuàng)公司、SaaS提供商以及消費(fèi)電子產(chǎn)品制造商。下游是應(yīng)用與服務(wù)的終端用戶，包括行業(yè)服務(wù)商和應(yīng)用開發(fā)者。產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)都在不斷創(chuàng)新和優(yōu)化，以適應(yīng)快速變化的市場(chǎng)需求和技術(shù)進(jìn)步，建議持續(xù)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。 Al Agent推動(dòng)APP生態(tài)逐漸向端側(cè)生態(tài)轉(zhuǎn)變，將成為AI應(yīng)用發(fā)展新趨勢(shì)。傳統(tǒng)端側(cè)AI之前的痛點(diǎn)之一是無(wú)法通過(guò)用戶指令調(diào)用操作界面并實(shí)現(xiàn)用戶目標(biāo)。AI agent模型通過(guò)實(shí)現(xiàn)自然語(yǔ)言與硬件的交互，解決端側(cè)AI痛點(diǎn),Al Agent模型改變C端流量入口的分配，其將取代APP的地位，并與硬件爭(zhēng)奪流量入口。ICT未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)將從當(dāng)前的APP生態(tài)轉(zhuǎn)向模型生態(tài)或終端設(shè)備生態(tài)。在此趨勢(shì)下，生態(tài)應(yīng)用統(tǒng)一接口，端側(cè)AI迎來(lái)巨大發(fā)展機(jī)遇。Agent將成為AI落地的最佳選擇，2025年將成為AI應(yīng)用發(fā)展的新趨勢(shì)。 投資建議:建議投資者關(guān)注端側(cè)AI相關(guān)具備核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)公司，以及具備垂直領(lǐng)域卡位優(yōu)勢(shì)的AⅠ應(yīng)用類軟件公司，建議重點(diǎn)關(guān)注金山辦公、同花順、金蝶國(guó)際、科大訊飛、中科創(chuàng)達(dá)、彩訊股份、萬(wàn)興科技、拓爾思、致遠(yuǎn)互聯(lián)、三六零等公司投資機(jī)會(huì)。 風(fēng)險(xiǎn)提示:技術(shù)研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);政策推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。
