>> 華泰證券-金工量化投資周報(bào)：成分調(diào)整或?yàn)殡娮有袠I(yè)引入被動(dòng)資金-241209
| 上傳日期： |
2024/12/9 |
大?。?/td>
| 653KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
林曉明,張澤,劉依葦 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
|
|
近兩交易周醫(yī)藥板塊表現(xiàn)較優(yōu)，今年發(fā)行的綠色債券基金均為頂格募集
近兩交易周（2024.11.26-2024.12.06）股票型基金總指數(shù)上漲3.41%。今年以來股票型基金總指數(shù)漲幅近13%，股票指數(shù)型基金指數(shù)漲幅近15%，顯著高于普通股票型基金指數(shù)的6.44%和偏股混合型基金指數(shù)的5.62%。從行業(yè)板塊基金表現(xiàn)來看，年初至今醫(yī)藥板塊收益率最低，而近兩周情況有所反轉(zhuǎn)，醫(yī)藥板塊基金平均漲幅較高。從行業(yè)配置特征來看，近兩周行業(yè)配置集中型基金漲幅較大。近兩交易周新成立40只基金，合并發(fā)行規(guī)模484億元。年初至今發(fā)行了5只綠色債券基金，每只基金均為頂格募集，本周鵬華綠色債券基金開始募集。
倉位測(cè)算顯示，近期公募持續(xù)加倉醫(yī)藥、食飲、軍工等，銀行倉位下降
主動(dòng)權(quán)益基金最新估算行業(yè)倉位與兩周前估算倉位相比，在軍工、交運(yùn)、醫(yī)藥等行業(yè)上倉位有所增加，在基礎(chǔ)化工等行業(yè)上的倉位有所下降。從趨勢(shì)角度來看，近期醫(yī)藥、食飲、軍工等行業(yè)倉位持續(xù)增加，銀行倉位仍在高位但略有掉頭向下的跡象；順周期板塊整體倉位持續(xù)下行，但近一月有色金屬倉位有所回升；TMT板塊近兩周倉位下行趨勢(shì)暫緩。
ETF申贖情況：上周紅利主題ETF資金凈流入較多，TMT板塊繼續(xù)凈流入
上周（2024.12.2-2024.12.6）A股ETF凈流入90億元，主要寬基ETF多數(shù)凈流出，但上周五多數(shù)寬基ETF均為凈流入，ETF投資情緒小幅回暖。行業(yè)主題ETF中，紅利股息和紅利低波ETF共計(jì)流入近58億元，單周凈流入額位于歷史高位；TMT板塊中電子凈流入19億，計(jì)算機(jī)凈流入11億；醫(yī)藥ETF由此前幾周的凈流入轉(zhuǎn)為凈流出，但凈流出量并不多；人工智能和機(jī)器人主題ETF的凈流入占存量規(guī)模的比例持續(xù)維持在較高水平。
ETF發(fā)行申報(bào)情況：創(chuàng)業(yè)板50、中證A50、上證180等指數(shù)申報(bào)產(chǎn)品較多
產(chǎn)品發(fā)行方面，近兩周新發(fā)3只ETF和3只REIT。近期A500關(guān)聯(lián)產(chǎn)品的總規(guī)模仍在持續(xù)增加，但近兩周暫無新的A500ETF產(chǎn)品發(fā)行，跟蹤A500指數(shù)的場(chǎng)外指基、聯(lián)接基金和指增基金的新成立數(shù)量也有所下降。A500ETF的日度總成交額和日度凈申購額均略有回落。目前有7只產(chǎn)品處于募集狀態(tài)，近兩周有14只A500關(guān)聯(lián)基金提交申請(qǐng)材料，48只產(chǎn)品等待審批。近兩周審查通過的ETF產(chǎn)品包括三只上證180ETF和一只創(chuàng)業(yè)板50ETF，即將于近兩周開始募集，近期關(guān)聯(lián)產(chǎn)品申報(bào)數(shù)量較多的指數(shù)包括創(chuàng)業(yè)板50、中證A50、上證180、深證100等。
12月指數(shù)成分調(diào)整：或有較多被動(dòng)資金流入電子、汽車、交運(yùn)等行業(yè)
跟蹤產(chǎn)品規(guī)模在200億元以上的22只指數(shù)中，僅有科創(chuàng)50、證券公司、中證白酒、港股通互聯(lián)網(wǎng)等4只指數(shù)未在12月進(jìn)行指數(shù)成分調(diào)整，其余18只指數(shù)均發(fā)生了成分變動(dòng)。多數(shù)指數(shù)新納入股票的平均市值大于被剔除的股票。依據(jù)指數(shù)加權(quán)規(guī)則和權(quán)重上限對(duì)新納入股票權(quán)重進(jìn)行估算，若僅考慮股票調(diào)入/調(diào)出指數(shù)帶來的資金流動(dòng)，則此次指數(shù)調(diào)整預(yù)估將為電子行業(yè)帶來100億元以上的資金凈流入，為汽車、交通運(yùn)輸、通信等行業(yè)帶來50億元以上的資金凈流入。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告不涉及證券投資基金評(píng)價(jià)，不涉及對(duì)具體基金產(chǎn)品的投資建議，亦不涉及對(duì)具體個(gè)股的投資建議；投資者需特別關(guān)注指數(shù)編制公司、基金公司等官方披露的信息
|
|
