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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-241230
上傳日期:   2024/12/31 大?。?/td>   1731KB
格式:   pdf  共10頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債過半行業(yè)下跌,估值環(huán)比壓縮
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.09%、上證綜指環(huán)比上漲0.21%、深證成指環(huán)比上漲0.10%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲0.06%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.63%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.42%。
  市場風(fēng)格:大盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.41%、大盤價值環(huán)比上漲1.04%、中盤成長環(huán)比上漲0.32%、中盤價值環(huán)比上漲0.58%、小盤成長環(huán)比下降0.34%、小盤價值環(huán)比下降0.09%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為583.53億元,環(huán)比減少4.23%;萬得全A總成交額為12884.77億元,環(huán)比減少10.98%;滬深兩市主力凈流出353.70億元,十年國債收益率環(huán)比上升1.99bp至1.71%。
  轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為116.98元,環(huán)比昨日上升0.08%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為143.80元,環(huán)比下降0.51%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為109.50元,環(huán)比下降0.09%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為119.41元,環(huán)比上升0.13%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比21.10%,較昨日環(huán)比下降0.99pct;占比變化最大的區(qū)間為110-120(包含120),占比36.09%,較昨日上升0.99pct;收盤價在100元以下的個券有13只。價格中位數(shù)為118.39元,環(huán)比昨日下降0.17%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為21.34%,環(huán)比昨日下降0.43pct;整體加權(quán)平價為87.19元,環(huán)比昨日上升0.01%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為3.42%,環(huán)比下降0.03pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為80.46%,環(huán)比下降0.49pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為21.65%,環(huán)比上升0.00pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半,共計24個行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為美容護(hù)理(-2.87%)、農(nóng)林牧漁(-1.56%)、房地產(chǎn)(-1.48%);漲幅前三位行業(yè)為銀行(+1.23%)、煤炭(+1.21%)、非銀金融(+1.04%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計21個行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為傳媒(-1.14%)、建筑材料(-1.10%)、醫(yī)藥生物(-1.07%);漲幅前三位行業(yè)為通信(+0.95%)、銀行(+0.87%)、石油石化(+0.31%)。
  (1)收盤價:大周期環(huán)比-0.18%、制造環(huán)比-0.41%、科技環(huán)比-0.40%、大消費環(huán)比-0.54%、大金融環(huán)比+0.23%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比-1.6pct、制造環(huán)比-0.088pct、科技環(huán)比+0.064pct、大消費環(huán)比-0.56pct、大金融環(huán)比-2.1pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比-0.52%、制造環(huán)比-0.81%、科技環(huán)比+0.46%、大消費環(huán)比-0.77%、大金融環(huán)比+1.19%。
  (4)純債溢價率:大周期環(huán)比-0.26pct、制造環(huán)比-0.64pct、科技環(huán)比-0.62pct、大消費環(huán)比-0.73pct、大金融環(huán)比+0.22pct。
  風(fēng)險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
  
  
 
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