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業(yè)績統(tǒng)計(jì)：2024年12月主動(dòng)優(yōu)選型投顧產(chǎn)品業(yè)績較高
　　統(tǒng)計(jì)各類型基金投顧產(chǎn)品業(yè)績，12月股票型投顧產(chǎn)品平均收益介于滬深300和中證500之間，純債型投顧產(chǎn)品平均收益略低于純債債基，固收+型投顧平均收益最高，2024年固收+型和股債混合型投顧業(yè)績均高于純債債基。2024年12月份純債型、固收+型、股債混合型、股票型投顧產(chǎn)品絕對收益均值分別為0.56%、0.86%、0.52%和-0.11%。
　　12月基金投顧產(chǎn)品調(diào)倉行為解析
　　2024年12月投顧產(chǎn)品調(diào)倉數(shù)量較多，共有114個(gè)基金投顧產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)倉。
　　調(diào)倉理由：12月調(diào)倉投顧較多，由于12月并非業(yè)績披露期和基金報(bào)告披露期，也沒有重大事件，因此調(diào)倉多是交易因素驅(qū)動(dòng)，參考價(jià)值一般。整體觀點(diǎn)來看，多數(shù)投顧傾向于增加成長類資產(chǎn)、增加久期。
　　對于風(fēng)格配置，投顧對于大小盤配置存在分歧；雖然從2.2節(jié)看投顧增加紅利類基金，但是調(diào)倉理由中并未提及。
　　統(tǒng)計(jì)各類型基金投顧產(chǎn)品在各投資類型基金上權(quán)重變化：
　　純債型投顧組合：貨幣市場（-5.79%）遷移至中長期純債（+4.75%），體現(xiàn)純債類投顧產(chǎn)品看好長久期資產(chǎn)；固收+型投顧組合：短期純債（-4.45%）遷移至被動(dòng)指數(shù)型債券（+4.35%）；股債混合型投顧組合：減少主動(dòng)權(quán)益基金，增加指數(shù)及指數(shù)增強(qiáng)基金，增加固收+基金，體現(xiàn)股債混合型投顧增加被動(dòng)比例，減少權(quán)益占比；股票型投顧組合：主動(dòng)權(quán)益型基金遷移至被動(dòng)指數(shù)型基金和增強(qiáng)指數(shù)型基金，體現(xiàn)偏股類投顧產(chǎn)品提升被動(dòng)基金比例，減少主動(dòng)權(quán)益基金。
　　久期：純債型和固收+型投顧產(chǎn)品整體增加久期。其中純債型投顧產(chǎn)品整體久期增加0.32年，固收+型投顧產(chǎn)品整體久期增加0.17年。
　　底層債券比例變化：12月調(diào)倉純債型投顧產(chǎn)品整體增加利率債比例，減少貨幣比例，固收+型投顧產(chǎn)品減少信用債，增加利率債。其中12月調(diào)倉純債型投顧產(chǎn)品底層資產(chǎn)中貨幣占比減少5.8%，利率債占比增加4.1%。
　　投顧產(chǎn)品行業(yè)配置變化：12月投顧產(chǎn)品整體減少食品飲料、醫(yī)藥等消費(fèi)類行業(yè)，增加銀行和電子等行業(yè)。
　　指數(shù)基金配置變化：2024年12月紅利類基金比例上升，各類大盤指數(shù)配置比例增加，如滬深300和A500指數(shù)基金，各類中小盤指數(shù)配置比例小幅增加，創(chuàng)業(yè)板類指數(shù)基金獲投顧減配，港股類指數(shù)變化比例不大。
　　12月投顧產(chǎn)品持倉中紅利基金比例上升，底層資產(chǎn)中小微盤股票比例小幅上升。
　　對于QDII類和商品類基金，2024年12月基金投顧產(chǎn)品增配黃金、全球債基金，減配行業(yè)基金，主要是全球醫(yī)藥基金。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告不構(gòu)成對基金投顧產(chǎn)品的投資建議，基金投顧產(chǎn)品的歷史業(yè)績不代表未來收益。