>> 國金證券-非銀行金融行業(yè)點評：完善金租公司監(jiān)管評級體系，推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展-250125
| 上傳日期： |
2025/1/26 |
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| 518KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
夏昌盛,舒思勤 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
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事件
1月24日，金融監(jiān)管總局修訂印發(fā)《金融租賃公司監(jiān)管評級辦法》（簡稱《評級辦法》）。
核心內(nèi)容
2020年7月，原銀保監(jiān)會發(fā)布《金融租賃公司監(jiān)管評級辦法（試行）》（簡稱《評級辦法（試行）》），對全面評價金融租賃公司的經(jīng)營情況及風險狀況，指導各級監(jiān)管部門合理配置監(jiān)管資源，實施分類監(jiān)管，發(fā)揮了積極作用。2024年1月，金融監(jiān)管總局發(fā)布《金融租賃公司管理辦法(征求意見稿)》；2024年9月，經(jīng)過修訂后的《金融租賃公司管理辦法》（簡稱《管理辦法》）正式發(fā)布。為適應新辦法監(jiān)管規(guī)定和行業(yè)發(fā)展趨勢，金融監(jiān)管總局對原《評級辦法（試行）》進行了修訂完善。
此次修訂后的《評級辦法》包括總則、評級要素及評級結果、組織實施、評級結果與運用、附則等五章共二十二條，對比《評級辦法（試行）》，主要修訂內(nèi)容包括：
?。?）合理調(diào)整評級要素：結合評級工作的統(tǒng)一安排，將“管理質(zhì)量”評級要素與公司治理評估內(nèi)容整合至“公司治理”要素，并新增“信息科技管理”要素，形成“公司治理、資本管理、風險管理、專業(yè)能力、信息科技管理”五個評級維度，分值權重分別為20%、15%、30%、25%、10%，其中風險管理給予的權重最大，專業(yè)能力次之。原先的《評級辦法（試行）》規(guī)定的評級要素及其標準權重分配為資本管理（15%）、管理質(zhì)量（25%）、風險管理（35%）、戰(zhàn)略管理與專業(yè)能力（25%）。
?。?）優(yōu)化監(jiān)管評級級次：細化監(jiān)管評級級次，增加S級評級級次，將監(jiān)管評級結果從優(yōu)到劣劃分為1-5級和S級，其中2級和3級細分為A、B兩個檔次，評級結果數(shù)值越大表明風險越高，對處于重組、被接管、實施市場退出等情況的可直接列為S級，不參加當年監(jiān)管評級。原先的《評級辦法（試行）》規(guī)定的評級級別和檔次分為1級、2級（A、B）、3級（A、B）、4級和5級共5個級別7個檔次。
?。?）完善評級流程，設定動態(tài)調(diào)整環(huán)節(jié)：組織實施中新增一條，年度監(jiān)管評級工作結束后，參評金融租賃公司經(jīng)營管理或風險狀況出現(xiàn)重大情勢變化，或者發(fā)現(xiàn)在監(jiān)管評級期間未能掌握的重大情況，國家金融監(jiān)督管理總局相關省級派出機構可以申請對監(jiān)管評級結果進行動態(tài)調(diào)整。
?。?）強化評級結果運用，強化分級分類監(jiān)管：明確監(jiān)管評級結果將作為監(jiān)管部門制定及調(diào)整監(jiān)管規(guī)劃、配置監(jiān)管資源、采取監(jiān)管措施的主要依據(jù)，并作為金融租賃公司業(yè)務范圍、機構設立等市場準入工作的審慎性條件，支持監(jiān)管評級良好的金融租賃公司優(yōu)先試點創(chuàng)新類業(yè)務，更好體現(xiàn)分級分類監(jiān)管的監(jiān)管理念。對于監(jiān)管評級結果下降不再符合專項業(yè)務資質(zhì)條件的金租公司，監(jiān)管部門可暫停其開展一項或多項專項業(yè)務，此項措施可以根據(jù)實際情況設置一年觀察期，在此期間相關業(yè)務活動暫時不受影響。
投資建議
修訂后的《評級辦法》進一步優(yōu)化完善了金融租賃公司監(jiān)管評級體系，形成更加鮮明的監(jiān)管導向，鼓勵引導金融租賃公司更加重視公司治理、合規(guī)經(jīng)營和風險管理，強化資本管理，增強專業(yè)化經(jīng)營和服務能力，全面提升信息科技管理水平，進而推動金租行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。我們認為基本面穩(wěn)健、風險管理和內(nèi)部控制優(yōu)異的大型金融租賃公司預計最為收益。
風險提示
金融租賃公司競爭加劇風險；投放資產(chǎn)不良率上升風險；資產(chǎn)收益率下降風險。
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