>> 國金證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)行業(yè)周報：OpenAI發(fā)布智能體Operator，關(guān)注AI主線及春節(jié)檔票房表現(xiàn)-250126
| 上傳日期： |
2025/1/27 |
大小： |
1321KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
馬曉婷 |
| 行業(yè)名稱： |
互聯(lián)網(wǎng) |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
本周觀點(diǎn)
傳媒：春節(jié)檔將至，關(guān)注票房表現(xiàn)；OpenAI發(fā)布智能體Operator，AI模型、應(yīng)用持續(xù)突破中，關(guān)注AI主線。
1）影視：萬達(dá)電影、橫店影視等院線公司24年業(yè)績預(yù)告落地，25年春節(jié)檔將至，影片供給優(yōu)質(zhì)，關(guān)注票房表現(xiàn)。據(jù)萬達(dá)電影、橫店影視等公司公告，24年由于票房同比降幅較大，公司院線業(yè)務(wù)承壓，產(chǎn)生一定虧損；展望25年，第一個大檔期春節(jié)檔已有6部影片定檔25年春節(jié)檔，包括《蛟龍行動》《唐探1900》《哪吒2》《封神第二部》《射雕英雄傳：俠之大者》《熊出沒重啟未來》，均為IP影片，據(jù)貓眼專業(yè)版，截至2025年1月26日上午10：45，春節(jié)檔影票預(yù)售已接近6億，看好票房邊際向上的趨勢。關(guān)注春節(jié)檔票房表現(xiàn)及院線龍頭、影片背后制片方。
2）AI：豆包、OpenAI、階躍星辰的模型、應(yīng)用近期均有所升級/迭代，關(guān)注AI產(chǎn)業(yè)變化，看好25年AI應(yīng)用加速落地。近一周，豆包發(fā)布語音大模型、推出全新基礎(chǔ)模型Doubao-1.5-pro，模型能力升級，進(jìn)一步提升多模態(tài)能力；OpenAI發(fā)布智能體Operator，在演示中，用戶只需要輸入需求，Operator就可以完成餐廳訂位、購買日常用品、預(yù)訂比賽門票等任務(wù)，OpenAICEO山姆·奧特曼在直播中表示，Operator的發(fā)布是OpenAI進(jìn)入Level 3的開始，在未來幾周和幾個月內(nèi)還將推出更多智能體；階躍星辰相繼發(fā)布了極速響應(yīng)、高性價比的Step-2 mini及Step-2文學(xué)大師版、Step-1o Vision及Step-1o Audio、視頻生成模型Step-Video V2版本、躍問AI創(chuàng)意板（降低開發(fā)門檻），在這些事件催化下，AI相關(guān)標(biāo)的本周也有所上漲。建議繼續(xù)持續(xù)關(guān)注AI大模型及應(yīng)用落地情況，我們看好“Chat”類產(chǎn)品及基于算法的應(yīng)用/工具，重點(diǎn)關(guān)注AI陪伴、AI玩具、AI工具變化及相關(guān)標(biāo)的，同時關(guān)注AI生成視頻的進(jìn)展。
3）游戲：關(guān)注基本面支撐+估值較低的標(biāo)的。1月游戲版號發(fā)放，國產(chǎn)游戲版號123款（數(shù)量超過24年月度國產(chǎn)游戲版號的峰值），進(jìn)口游戲版號13款，騰訊《王者榮耀世界》、網(wǎng)易《冰汽時代：最后的家園》等獲批，從版號發(fā)放節(jié)奏及數(shù)量看，監(jiān)管對游戲行業(yè)持鼓勵良性發(fā)展態(tài)度；同時A股游戲公司產(chǎn)品周期啟動，吉比特代理的《封神幻想世界》、《異象回聲》、《王都創(chuàng)世錄》及自研《問劍長生》均已上線，完美世界《誅仙世界端游》首30日流水超4億元，神州泰岳的2款新游戲《Stellar Sanctuary》和《Next Agers》已在海外開始商業(yè)化測試，巨人網(wǎng)絡(luò)的《原始征途》正式版于1月10日上線，愷英網(wǎng)絡(luò)于1月13日召開的2025年度產(chǎn)品發(fā)布會上宣布了22款儲備游戲。當(dāng)前時點(diǎn)，建議關(guān)注估值較低、25年基本面強(qiáng)勢的游戲標(biāo)的。
投資邏輯
春節(jié)檔將至，關(guān)注票房表現(xiàn)；OpenAI發(fā)布智能體Operator，AI模型、應(yīng)用持續(xù)突破中，關(guān)注AI主線。1）內(nèi)容：看好邊際向上影視、游戲標(biāo)的。2）AI模型、應(yīng)用持續(xù)迭代中，關(guān)注落地情況。3）出版：關(guān)注估值較低，積極布局AI、教育標(biāo)的。個股：萬達(dá)電影、愷英網(wǎng)絡(luò)、完美世界。
行業(yè)新聞
1月24日，Sensor Tower發(fā)布24年中國手游出海收入榜與發(fā)行商收入榜，TOP30出海手游在App Store和GooglePlay的總收入79億美元，同比小幅上漲；24年TOP30中國手游發(fā)行商全球吸金234億美元，同比略漲，達(dá)到全球TOP100手游發(fā)行商收入的36%。24年中國手游發(fā)行商全球收入榜前三甲仍然由騰訊、網(wǎng)易和米哈游包攬，騰訊、點(diǎn)點(diǎn)互動、Joy Net Games、檸檬微趣、疊紙網(wǎng)絡(luò)等十多個頭部發(fā)行商，全球收入創(chuàng)歷史新高。
據(jù)億邦動力1月25日消息，微信“送禮物”功能已支持群聊發(fā)送，用戶可群發(fā)送禮或在群內(nèi)收下禮物，通過群聊下方“+”號入口，選擇禮物->填寫禮物份數(shù)及挑選商品->付款并贈送。
風(fēng)險提示
內(nèi)容上線及表現(xiàn)不及預(yù)期風(fēng)險；宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不及預(yù)期風(fēng)險；AI技術(shù)迭代和應(yīng)用不及預(yù)期風(fēng)險；政策監(jiān)管風(fēng)險。
|
|
