>> 銀河證券-每日晨報-250221
| 上傳日期： |
2025/2/21 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
周穎 |
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銀河觀點(diǎn)集萃
宏觀:DeepSeek沖擊波:宏觀視角。DeepSeek證明中國在算法領(lǐng)域已經(jīng)有所突破，數(shù)據(jù)和算力方面仍在加速追趕。數(shù)據(jù)、算力、算法是人工智能領(lǐng)域的核心三要素。算法方面，除了DeepSeek以外，近年來月之暗面、阿里、百度、字節(jié)跳動、智譜清言等公司也在AI大模型領(lǐng)域嶄露頭角，中國在算法領(lǐng)域已經(jīng)進(jìn)入到全球領(lǐng)先行列。數(shù)據(jù)方面，中國具備市場規(guī)模優(yōu)勢，但面臨數(shù)據(jù)流通、數(shù)據(jù)安全等諸多問題。算力是綜合信息計算力、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)載力、數(shù)據(jù)存儲力于一體的新型生產(chǎn)力，中國在超級計算機(jī)中心、大數(shù)據(jù)中心、新能源供應(yīng)等重要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面具備優(yōu)勢，DeepSeek助力芯片國產(chǎn)化進(jìn)程，但核心技術(shù)“卡脖子”難題仍需要集中優(yōu)勢突破。
能源周期:DeepSeek沖擊波︰AI賦能能源周期行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。建筑:AI技術(shù)賦能建筑設(shè)計數(shù)字化，數(shù)據(jù)要素發(fā)揮智慧交通新價值。建材:AI賦能建材升級，構(gòu)建行業(yè)新生態(tài)。公用:AⅠ賦能新型電力系統(tǒng)，支撐電力數(shù)字化轉(zhuǎn)型。有色: DeepSeek加速端側(cè)智能汽車無人駕駛與具身智能人形機(jī)器人應(yīng)用的發(fā)展，為產(chǎn)業(yè)鏈上游砷化家、磷化錮、稀土永磁等有色新材料帶來新的需求增長空間。
傳媒:Deepseek沖擊波︰創(chuàng)新突圍，星火燎原。以DeepSeek為代表的開源大模型性能直追GPT系列的閉源模型，這將進(jìn)一步推動模型平權(quán)，AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展將向著應(yīng)用側(cè)傾斜，我們認(rèn)為，在互聯(lián)網(wǎng)大廠的帶動作用下，或?qū)⒂懈嗥髽I(yè)和開發(fā)者圍繞DeepSeek構(gòu)建應(yīng)用和服務(wù)，促使AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈向頭部核心模型集聚，提升整個產(chǎn)業(yè)的協(xié)同效應(yīng)和創(chuàng)新能力。
地產(chǎn):DeepSeek沖擊波∶存量地產(chǎn)精準(zhǔn)運(yùn)營，開發(fā)物管效能提升。AI技術(shù)有望在房地產(chǎn)行業(yè)的存量地產(chǎn)運(yùn)營管理、住宅開發(fā)的營銷和后期物業(yè)管理等領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，對于房地產(chǎn)行業(yè)的提效起重要作用。在AI技術(shù)蓬勃發(fā)展之際，我們認(rèn)為頭部房企有望率先應(yīng)用此類技術(shù)，實(shí)現(xiàn)管理運(yùn)營效率的提升。隨著政策自上而下對行業(yè)的支持力度逐漸加大，我們認(rèn)為頭部房企的估值有望提升。
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