>> 華創(chuàng)證券-非銀金融行業(yè)ETF市場(chǎng)周報(bào)：科創(chuàng)綜指ETF正待入市，行業(yè)主題ETF入金明顯-250224
| 上傳日期： |
2025/2/25 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
徐康 |
| 行業(yè)名稱： |
金融 |
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本周行情復(fù)盤：本周主要指數(shù)整體收漲，滬深300：+1.00%，中證A500：+1.26%，科創(chuàng)50：+7.07%，中證500：+1.84%，上證50：+0.80%，創(chuàng)業(yè)板指：+2.99%，中證1000：+3.21%，中證A50：+0.86%。本周基金收益率：股票指數(shù)型基金：+2.32%，跑贏上證指數(shù)1.35pct，跑輸普通股票型基金0.91pct；債券型指數(shù)基金：-0.28%，跑輸上證指數(shù)1.25pct。
本周動(dòng)態(tài)：
?。?）上證報(bào)：近期密集發(fā)布的ETF上市公告，透露出私募的布局方向。數(shù)據(jù)顯示，截至2月19日，50只私募證券投資基金出現(xiàn)在23只今年以來上市ETF的前十名基金份額持有人名單中，合計(jì)持有規(guī)模接近5億元。從行業(yè)分布來看，科技和紅利板塊相關(guān)ETF是私募布局的重點(diǎn)方向。
?。?）和訊網(wǎng)：全球ETF市場(chǎng)規(guī)模王者易主，先鋒集團(tuán)標(biāo)準(zhǔn)普爾500ETF登頂。VOO總規(guī)模超6300億美元，相當(dāng)于人民幣4.57萬億元。此前的“常青樹”SPY被VOO超過。
科創(chuàng)綜指ETF跟蹤點(diǎn)評(píng)：
科創(chuàng)綜指ETF時(shí)間線：1月8日，上交所和中證指數(shù)有限公司宣布將于1月20日正式發(fā)布上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)（以下簡(jiǎn)稱科創(chuàng)綜指）及其價(jià)格指數(shù)上證科創(chuàng)板綜合價(jià)格指數(shù)（以下簡(jiǎn)稱科創(chuàng)價(jià)格），以反映科創(chuàng)板市場(chǎng)的整體表現(xiàn)。1月13日晚，首批13只科創(chuàng)綜指ETF上報(bào)。2月17日，首批13只科創(chuàng)綜指ETF啟動(dòng)發(fā)行。從宣布到首批發(fā)行，用時(shí)40天。除第一批外，第二批科創(chuàng)綜指ETF接力上報(bào)，1月23日，嘉實(shí)基金、鵬華基金、國(guó)泰基金、興業(yè)基金、興銀基金、西藏東財(cái)基金6家公司集體上報(bào)科創(chuàng)綜指ETF產(chǎn)品。
頭部管理人搶灘布局科創(chuàng)綜指ETF，均采用最低檔費(fèi)率水平。首批布局科創(chuàng)綜指ETF的管理人包括：易方達(dá)、工銀瑞信、招商、建信、華泰柏瑞、富國(guó)、景順長(zhǎng)城、博時(shí)、天弘、鵬華、南方、匯添富、華夏。費(fèi)率方面，均采用0.15%+0.05%的最低綜合費(fèi)率，與A500ETF一致。
多只產(chǎn)品已結(jié)束募集。除華泰柏瑞上證科創(chuàng)板綜合ETF未設(shè)置發(fā)行上限，其余產(chǎn)品均設(shè)置了20億元的募集上限。發(fā)行進(jìn)度上，截至2/23，共有12只科創(chuàng)綜指ETF結(jié)束募集。其中，建信基金于2月18日宣布旗下建信上證科創(chuàng)板綜合ETF提前結(jié)募，僅用時(shí)1天募集規(guī)模超過20億元；2月19日，工銀瑞信基金和易方達(dá)基金分別宣布旗下科創(chuàng)綜指ETF提前結(jié)募，其中易方達(dá)開啟按比例配售；2月21日，招商基金發(fā)布公告稱旗下招商上證科創(chuàng)板綜合ETF募集截止日由2月28日提前至2月21日。除上述4只基金提前結(jié)募外，包括博時(shí)、景順長(zhǎng)城、鵬華、華泰柏瑞、南方、華夏、天弘以及匯添富基金8家科創(chuàng)綜指ETF也于21日結(jié)募，博時(shí)、匯添富開啟按比例配售。
科創(chuàng)板指數(shù)體系逐步完善，投資“工具箱”進(jìn)一步豐富。截至2025/1/8，已發(fā)布26條科創(chuàng)板指數(shù)，構(gòu)建了覆蓋規(guī)模、主題、策略等類型的科創(chuàng)板指數(shù)體系，境內(nèi)外相關(guān)產(chǎn)品跟蹤規(guī)模約2500億元。寬基指數(shù)方面，此前已發(fā)布的科創(chuàng)50（2020年7月發(fā)布）、科創(chuàng)100（2023年8月發(fā)布）、科創(chuàng)200（2024年8月發(fā)布）指數(shù)合計(jì)樣本數(shù)量為350只，涵蓋科創(chuàng)板約60%的證券，但仍有40%的處于高速成長(zhǎng)期的科創(chuàng)板中小企業(yè)未被寬基指數(shù)體系覆蓋?？苿?chuàng)綜指樣本空間由科創(chuàng)板上市的股票和紅籌企業(yè)發(fā)行的存托憑證組成，ST、ST證券除外?？苿?chuàng)綜指是科創(chuàng)板的重要核心指數(shù)，與科創(chuàng)50各有側(cè)重、互為補(bǔ)充，預(yù)計(jì)將為科創(chuàng)板投資再添利器。
本周ETF市場(chǎng)數(shù)據(jù)跟蹤：
ETF市場(chǎng)概覽：截至2025/2/21，ETF市場(chǎng)總規(guī)模3.87萬億元（環(huán)比+1.0%，較年初+4.0%），總份額2.58萬億份（環(huán)比-1.2%，較年初-2.9%）。
股票型ETF：寬基ETF資金凈流出，行業(yè)主題ETF規(guī)模上升。截至2025/2/21，股票型ETF總規(guī)模2.95萬億元（環(huán)比+0.8%，較年初+2.3%），總份額1.94萬億份（環(huán)比-1.3%，較年初-1.5%）。分類型來看：
（1）寬基ETF：資金延續(xù)上周的凈流出態(tài)勢(shì)。截至2025/2/21，寬基ETF規(guī)模2.21萬億元（環(huán)比-0.2%，較年初+1.0%），份額1.11萬億份（環(huán)比-3.0%，較年初-3.6%），占股票ETF規(guī)模75%（較年初-1pct）。本周，資金流入前5的寬基ETF為廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF、景順長(zhǎng)城科創(chuàng)50ETF、廣發(fā)中證1000ETF、易方達(dá)上證180ETF、富國(guó)創(chuàng)業(yè)板ETF。本周，收益率排名前5的寬基ETF均跟蹤科創(chuàng)100指數(shù)，產(chǎn)品排名：易方達(dá)上證科創(chuàng)板100增強(qiáng)策略ETF（+7.56%）、華夏上證科創(chuàng)板100ETF（+7.34%）、南方上證科創(chuàng)板100ETF（+7.32%）、國(guó)泰上證科創(chuàng)板100ETF（+7.32%）、易方達(dá)上證科創(chuàng)板100ETF（+7.31%）。
春節(jié)后（2.5~2.21），科創(chuàng)50+11.39%，創(chuàng)業(yè)板指+10.60%。截至2/21，跟蹤科創(chuàng)50的ETF規(guī)模共計(jì)1747億元（較2/5下降44億元，期間頭部產(chǎn)品華夏科創(chuàng)50ETF資金流出180億元），跟蹤創(chuàng)業(yè)板指的ETF規(guī)模共計(jì)1259億元（較2/5增加42億元）。
?。?）行業(yè)主題型ETF：規(guī)模邊際上升。截至2025/2/21，行業(yè)主題ETF規(guī)模0.64萬億元（環(huán)比+4.4%，較年初+6.3%），份額0.75萬億份（環(huán)比+1.0%，較年初+0.6%）。本周，資金主要流入易方達(dá)人工智能ETF、國(guó)泰證券ETF、華夏機(jī)器人ETF、易方達(dá)云計(jì)算ETF及鵬華中證酒ETF。本周，收益率排名前五的行業(yè)主題ETF均跟蹤中證機(jī)器人指數(shù)，產(chǎn)品排名：嘉實(shí)（+12.74%）、華
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