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市場(chǎng)認(rèn)為：25年食飲投資機(jī)會(huì)來(lái)自于促消費(fèi)政策驅(qū)動(dòng)消費(fèi)數(shù)據(jù)的修復(fù)。
　　與眾不同的認(rèn)知：我們覺(jué)得今年食飲投資機(jī)會(huì)不僅來(lái)自于數(shù)據(jù)的觸底改善，更需關(guān)注順應(yīng)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)下有望長(zhǎng)大的公司。例如：質(zhì)價(jià)比/功能化消費(fèi)趨勢(shì)下能推出大單品的公司，零售/渠道變革收益標(biāo)的，極致供應(yīng)鏈模式鑄就出的行業(yè)龍頭，成本周期驅(qū)動(dòng)盈利彈性釋放的板塊和通過(guò)出海突圍打造第二成長(zhǎng)曲線(xiàn)的標(biāo)的。
　　政策端預(yù)測(cè)一：促消費(fèi)政策有望加碼，消費(fèi)市場(chǎng)有望不斷涌現(xiàn)新形態(tài)；
　　產(chǎn)品端預(yù)測(cè)二：健康化+功能化+時(shí)尚化仍是品類(lèi)突圍的核心動(dòng)能；預(yù)測(cè)三：追求質(zhì)價(jià)比和平替消費(fèi)仍是主流消費(fèi)趨勢(shì)；
　　渠道端預(yù)測(cè)四：茶飲密集上市成為熱點(diǎn)，中平價(jià)和下沉市場(chǎng)表現(xiàn)更優(yōu)；預(yù)測(cè)五：2025年將成為折扣超市業(yè)態(tài)的發(fā)力元年；預(yù)測(cè)六：線(xiàn)上渠道零售變革將驅(qū)動(dòng)企業(yè)形成第二增長(zhǎng)極；
　　供應(yīng)鏈預(yù)測(cè)七：供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)為未來(lái)的決戰(zhàn)勝負(fù)手；
　　成本端預(yù)測(cè)八：成本下行板塊，盈利彈性有望釋放；
　　出海預(yù)測(cè)九：品牌出?；蛘咧圃斐龊；?qū)⒊蔀槠髽I(yè)未來(lái)第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)的核心驅(qū)動(dòng)力。
　　投資建議預(yù)測(cè)十：大眾品關(guān)注高景氣和成本周期兩條主線(xiàn)，同時(shí)關(guān)注25年零售變革大年有望帶來(lái)的食飲投資機(jī)會(huì)，龍頭個(gè)股優(yōu)先。
　　推薦標(biāo)的：青島啤酒（A+H）、伊利股份、仙樂(lè)健康、新乳業(yè)、鹽津鋪?zhàn)?、三只松鼠、東鵬飲料、海天味業(yè)、安井食品、頤海國(guó)際，關(guān)注燕京啤酒、農(nóng)夫山泉、華潤(rùn)啤酒、衛(wèi)龍美味、蜜雪集團(tuán)、甘源食品。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：食品安全風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格上漲、終端需求疲軟、行業(yè)數(shù)據(jù)存在主觀(guān)分類(lèi)和篩選，存在實(shí)際情況與數(shù)據(jù)結(jié)論不符的風(fēng)險(xiǎn)。