>> 太平洋證券-中科星圖(688568)收入高速增長，拓展低空產(chǎn)品-250325
| 上傳日期： |
2025/3/25 |
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| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
曹佩 |
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事件：公司發(fā)布2024年年報，收入32.57億元，同比增加29.49%；歸母凈利潤3.52億元，同比增加2.67%。
收入持續(xù)保持快速增長。公司營收已經(jīng)連續(xù)多年保持快速增長，公司2024年毛利率為49.59%，凈利率為16.14%，銷售、管理、研發(fā)費用率分別為7.56%/9.28%/14.99%，與上年同期相比保持平穩(wěn)。
拓展低空產(chǎn)品。公司先后發(fā)布了GEOVIS數(shù)智低空大腦產(chǎn)品和星圖低空云V1.0產(chǎn)品，數(shù)智低空大腦產(chǎn)品融合數(shù)字地球、互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、云計算、空天信息等技術，實現(xiàn)了低空活動三維仿真、低空態(tài)勢實時感知、低空航線智能規(guī)劃、低空交通協(xié)同管理、低空智能碰撞檢測等核心能力，支撐低空安全保障和服務
鞏固星空云，完善遙感全產(chǎn)業(yè)鏈。公司星圖云月活躍應用數(shù)達12,375個，歷史累計觸達10,149萬個終端用戶，日均Tokens消耗量達2.29億次。面向遙感領域，公司通過投資收購產(chǎn)業(yè)鏈上游衛(wèi)星火箭關鍵器部件企業(yè)，加強了航空航天綜合電子系統(tǒng)制造能力，發(fā)展了商業(yè)航天測控服務中心及站網(wǎng)建設。
投資建議：公司收入繼續(xù)保持了高速增長態(tài)勢，除了傳統(tǒng)的天基方向，公司也在不斷延申空基方向。預計2025-2027年公司的EPS分別為0.98\1.27\1.51元，維持“買入”評級。
風險提示：新業(yè)務領域不及預期；行業(yè)競爭加劇。
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