>> 國信證券-制造成長行業(yè)周報(第9期)：星動紀(jì)元發(fā)布最新靈巧手演示，宇樹科技發(fā)布機(jī)器人拳擊視頻-250415
| 上傳日期： |
2025/4/15 |
大小： |
431KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
吳雙,杜松陽 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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行業(yè)動態(tài)：人形機(jī)器人-4月9日，星動紀(jì)元發(fā)布最新靈巧手技術(shù)演示視頻；4月10日宇樹科技發(fā)布G1人形機(jī)器人拳擊視頻；4月9日，杭州灣發(fā)布具身智能創(chuàng)新中心。智能焊接-4月8日，中國石油管道焊接機(jī)器人實現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用；低空經(jīng)濟(jì)-4月10日，鄭州低空公司成立。
政府新聞：人形機(jī)器人-4月9日，智元機(jī)器人彭志輝參加經(jīng)濟(jì)形勢專家和企業(yè)家座談會；4月9日，宇樹科技王興興將與浙江全省干部分享機(jī)器人；4月10日，具身智能產(chǎn)業(yè)化發(fā)展座談會在深交所舉行。低空經(jīng)濟(jì)-4月7日，南京市將低空經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施納入新基建；4月8日，成都市發(fā)布低空經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新場景清單；4月8日，中國氣象局審議通過《2025年低空經(jīng)濟(jì)氣象保障試點工作方案》。
公司動態(tài)：人形機(jī)器人-4月7日，均普智能與智元機(jī)器人成立合資公司；4月8日，兆威機(jī)電宣布赴港上市；4月8日，長城汽車與宇樹科技簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議；4月10日，嶸泰股份擬成立合資公司拓展絲杠業(yè)務(wù)；4月10日，億嘉和正式成為華為具身智能項目第二批合作伙伴；4月10日，科盟創(chuàng)新正式發(fā)布七款機(jī)器人核心傳動技術(shù)新品；4月11日，埃夫特智能機(jī)器人與華為云簽署合作備忘錄。
事件前瞻：4月19日，北京將舉辦人形機(jī)器人半程馬拉松比賽。
本周重點關(guān)注標(biāo)的-聚焦自主可控&內(nèi)需價值成長方向：龍溪股份、應(yīng)流股份、鼎陽科技、普源精電、匯成真空、廣電計量、奕瑞科技。
行業(yè)投資觀點
1、人形機(jī)器人：海外特斯拉人形機(jī)器人進(jìn)展迅速，2025年量產(chǎn)目標(biāo)5000臺，國內(nèi)宇樹科技、智元機(jī)器人、優(yōu)必選等創(chuàng)新企業(yè)人形機(jī)器人產(chǎn)品快速迭代、蓬勃發(fā)展，優(yōu)選卡位好的減速器、絲杠、傳感器等環(huán)節(jié)以及價值量占比高的電機(jī)及核心關(guān)節(jié)環(huán)節(jié)，重點關(guān)注：1）關(guān)節(jié)模組：【恒立液壓】【匯川技術(shù)】【震?？萍肌浚?）靈巧手：【兆威機(jī)電】【雷賽智能】【藍(lán)思科技】等；3）減速器環(huán)節(jié)：【綠的諧波】【國茂股份】【金帝股份】；4）絲杠環(huán)節(jié)：【恒立液壓】【綠的諧波】【震?？萍肌?；5）關(guān)節(jié)軸承+連桿：【龍溪股份】；6）電機(jī)環(huán)節(jié)：【兆威機(jī)電】【雷賽智能】【偉創(chuàng)電氣】【步科股份】【星德勝】等；7）本體及代工：【中堅科技】【永創(chuàng)智能】【博眾精工】【藍(lán)思科技】；8）傳感器：【漢威科技】；9）設(shè)備：【博眾精工】【秦川機(jī)床】；10）其他：【德馬科技】【國機(jī)精工】【東華測試】等。
2、AI基建：AI需求推動數(shù)據(jù)中心持續(xù)增長，海外AIDC對用電需求帶來燃機(jī)行業(yè)重要增量，冷水機(jī)組作為冷源同時受益風(fēng)冷、液冷，重點關(guān)注【漢鐘精機(jī)】【冰輪環(huán)境】【應(yīng)流股份】【豪邁科技】【聯(lián)德股份】。
3、AI應(yīng)用/賦能：安徽合力與華為簽署深化合作協(xié)議，重點合作領(lǐng)域在數(shù)字化轉(zhuǎn)型、智能物流、人工智能，有望推動智能物流/智慧工廠產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展加速，重點關(guān)注【安徽合力】。
4、低空經(jīng)濟(jì)：低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)展迅速基建先行，全國低空交通“一張網(wǎng)”項目啟動，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)建空管網(wǎng)絡(luò)，整機(jī)和核心零部件（發(fā)動機(jī)/電機(jī)）會是產(chǎn)業(yè)發(fā)展核心環(huán)節(jié)，重點關(guān)注【應(yīng)流股份】【宗申動力】等。
5、光刻機(jī)設(shè)備：光刻機(jī)設(shè)備國產(chǎn)化率低，行業(yè)處于從0到1放量過程，高端真空鍍膜設(shè)備國產(chǎn)化需求迫切，重點關(guān)注【匯成真空】。
6、智能焊接機(jī)器人：智能焊接在鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)已開始從0到1放量，長期來看智能焊接機(jī)器人市場近千億，重點關(guān)注【柏楚電子】。
7、科學(xué)儀器：通用電子測量儀器國內(nèi)市場大國產(chǎn)份額小，國產(chǎn)替代空間廣闊將受益于政策催化，重點關(guān)注【普源精電】【鼎陽科技】【優(yōu)利德】。
8、3D打?。?D打印作為增材制造技術(shù)，在制造領(lǐng)域有實現(xiàn)復(fù)雜結(jié)構(gòu)、輕量化、縮短研發(fā)周期等優(yōu)勢，隨技術(shù)成熟將在航空航天、3C等各領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)應(yīng)用打開市場空間，重點關(guān)注【鉑力特】【華曙高科】。
9、深?？萍迹骸?025年政府工作報告》首提深海科技，標(biāo)志著從技術(shù)探索向產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，聚焦方向涉及深海資源開發(fā)、深海智能裝備、深海信息化等，重點關(guān)注【中國船舶】【中集集團(tuán)】【杰瑞股份】。
10、X射線檢測設(shè)備：X射線檢測是高精度的無損檢測，醫(yī)療健康和工業(yè)等領(lǐng)域需求推動行業(yè)快速發(fā)展，核心零部件如X射線探測器、CT球管存在國產(chǎn)化需求，重點關(guān)注【奕瑞科技】。
風(fēng)險提示：行業(yè)下游需求不及預(yù)期，技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險。
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