久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

2025Q1農(nóng)業(yè)板塊公募基金重倉持股占比下降，中寵股份獲逆勢增持
　　2025Q1農(nóng)業(yè)板塊公募重倉持股環(huán)比下降，受中美關(guān)稅升級催化，2025Q2農(nóng)業(yè)板塊公募重倉持股或環(huán)比提升。2023Q4以來農(nóng)業(yè)板塊公募重倉持股環(huán)比持續(xù)下降，2025Q1農(nóng)業(yè)板塊總流通市值降至12367億元，環(huán)比-0.40%，占A股流通市值比重降至1.69%，環(huán)比-0.03pct。從公募重倉持股看，2025Q1農(nóng)業(yè)板塊重倉持股市值占公募股票投資總市值0.40%（環(huán)比-0.03pct，自2023Q4高點-0.44pct）。2024年3月末以來中美互加關(guān)稅加碼升級，農(nóng)業(yè)板塊避險屬性凸顯投資邏輯增強，預(yù)計2025Q2農(nóng)業(yè)板塊公募重倉持股或環(huán)比提升。
　　細(xì)分板塊看，2025Q1養(yǎng)殖細(xì)分板塊公募重倉持股同比下降明顯，其他子板塊持股占比相對穩(wěn)定。2025Q1農(nóng)業(yè)細(xì)分板塊中養(yǎng)殖/飼料/種植/動保/農(nóng)產(chǎn)品加工公募重倉持股占比分別為0.19%、0.17%、0.03%、0.01%、0.003%，分別同比-0.31、-0.01、-0.03、-0.01、0.00pct，因持倉占比絕對點位已處低水平，故各農(nóng)業(yè)細(xì)分板塊持倉占比環(huán)比均微降。受豬周期影響，養(yǎng)殖板塊因投資邏輯弱化而公募重倉持股占比同比下降明顯，其他子板塊同比下降較小。
　　個股看，海大集團等飼料及養(yǎng)殖龍頭持倉市值居前，中寵股份增持市值居前。2025Q1農(nóng)業(yè)板塊公募持倉市值排名，海大集團、溫氏股份、牧原股份、中寵股份、乖寶寵物公募基金持倉市值居前，分別為82.5、62.3、48.3、10.7、10.4億元，季度環(huán)比-3%、-6%、-13%、+532%、-7%。增倉市值排名中，中寵股份獲公募大幅增持，季度環(huán)比增持9億元，遠(yuǎn)高于其他農(nóng)業(yè)標(biāo)的。
　　投資建議：生豬板塊低位配置價值顯現(xiàn)，寵物板塊國貨崛起邏輯持續(xù)強化
　　盈利修復(fù)向上疊加消費復(fù)蘇提振，生豬板塊低位配置價值顯現(xiàn)。推薦：牧原股份、溫氏股份、巨星農(nóng)牧、華統(tǒng)股份、天康生物等。
　　飼料板塊國內(nèi)市場受益禽畜后周期，海外強勁需求支撐價格。推薦：海大集團、新希望等。
　　消費升級疊加關(guān)稅壁壘，寵物板塊國貨崛起邏輯持續(xù)強化。國內(nèi)寵物主消費態(tài)度趨于理性化，單寵消費投入持續(xù)升級，疊加寵物食品進(jìn)出口關(guān)稅壁壘加劇，國貨崛起邏輯持續(xù)強化。推薦：乖寶寵物、中寵股份、佩蒂股份。
　　風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟下行，消費持續(xù)低迷，動物疫病不確定性。